信托业务监管机构？

监管发文鼓励信托公司支持房企合理融资需求

近日，央行和银保监会联合发布了《关于做好当前金融支持房地产市场平稳健康发展工作的通知》（以下简称《通知》），该文件引发了市场广泛关注。

“政策出台主要目的是为了‘保交楼’能顺利推进，对房地产信托的风险化解起到缓冲剂的作用，并不意味着对房地产信托的松绑，对当前低迷的房地产市场是一大利好。” 用益金融信托研究院研究员帅国让接受《证券日报》记者采访时表示。

预计房地产信托业务

将保持平稳

在稳定房地产融资方面，《通知》指出，支持开发贷款、信托贷款等存量融资合理展期。对于房地产企业开发贷款、信托贷款等存量融资，在保证债权安全的前提下，鼓励金融机构与房地产企业基于商业性原则自主协商，积极通过存量贷款展期、调整还款安排等方式予以支持，促进项目完工交付。根据要求，自本《通知》印发之日起，未来半年内到期的，可以允许超出原规定多展期一年，可不调整贷款分类，报送征信系统的贷款分类与之保持一致。

用益金融信托研究院研究员喻智对《证券日报》记者表示，“稳定开发贷的投放和贷款可展期一年，支持房企的合理融资需求，房企融资环境转好，短期偿债压力减少，可以有效解决房企资金流动性紧张的问题，房地产行业的违约风险应该会明显下降。”

同时，为保持信托等资管产品融资稳定，《通知》鼓励信托等资管产品支持房地产合理融资需求。鼓励信托公司等金融机构加快业务转型，在严格落实资管产品监管要求、做好风险防控的基础上，按市场化、法治化原则支持房地产企业和项目的合理融资需求，依法合规为房地产企业项目并购、商业养老地产、租赁住房建设等提供金融支持。

“《通知》提到合理融资需求。政策的目的还是化解风险，维持行业的稳定发展，所以对信托公司来说，房地产信托可以做，但展业范畴应该限制在保交楼、项目并购、风险处置、养老地产、租赁住房等符合政策指引的方向上。”百瑞信托研究发展中心研究员谢运博对《证券日报》记者表示，预计部分房地产企业流动性紧张的局面将得到一定程度的缓解，有助于存量房地产信托项目的稳健运行。

在谢运博看来，目前，信托行业稳步推进业务转型，房地产信托的规模、占比均已有所下降，预计房地产信托业务将保持平稳。

信托业务转型

大方向不会变化

中国信托业协会数据显示，在信托资金配置的五大领域（工商企业、基础设施、证券市场、金融机构、房地产）中，投向房地产的资金占比明显下降，由2012年的第三位降至2021年的第五位。业内人士认为，此次《通知》的发布或将对房地产信托市场带来转机。

易居研究院智库中心研究总监严跃进告诉《证券日报》记者，“这是目前监管层对信托业务重要的政策和表态，此次政策可以理解为对房地产信托业务的放松。”

不过，在多数业内人士看来，虽然房地产信托规模在短期内可能会有所回升，但信托转型的总体趋势不会发生改变。某大型信托机构高管对记者坦言，“房地产信托规模回暖还比较难，主要在于资金端信心还不足，整个房地产行业还处于调整周期底部。”

严跃进认为，本次政策对信托公司提及了“转型”的概念，这意味着，监管在引导信托公司减少对增量市场的关注，同时要在存量市场方面寻找新投资机会和业务方向。

“在当前的经济金融环境下，信托行业在房地产领域的投向很难发生大的改变。” 帅国让表示，未来在多元化融资支持下REITs行业将加速发展，有利于引导房地产市场由高周转快开发向存量运营升维转型，进而激发市场潜力，信托公司在REITs可能存在一定的结构性机会。

「浙商宏观｜|李超」12月金融数据：紧信用逐步启动

全文约2500字，阅读需要6分钟左右

内容摘要

核心观点

12月份，人民币贷款增加1.26万亿元，同比多增1170亿元， 社会 融资规模增量为1.72万亿，比上年同期少4821亿，大幅低于预期，信贷增速持平前值于12.8%，社融增速回落0.3个百分点至13.3%。信贷数据稳健主因企业中长期贷款及票据贴现的支撑，社融下行超预期主要受非标拖累。M1增速下行体现的是平台公司及地产企业融资受限，M2增速回落或受财政支出力度不足的影响，基础货币、货币乘数的视角看，超储率过高可能压低货币乘数。展望未来政策方向，预计春节后货币政策将由宽货币向稳货币切换，一季度紧信用基调逐步明确。

信贷同比多增，企业长期贷款和票据是主要支撑

12月当月，人民币贷款增加1.26万亿元，同比多增1170亿元，增速12.8%持平前值。结构方面，同比多增主要来自企业部门的支撑，12月企业信贷增长5953亿，同比多增1709亿，其中中长期贷款增长5500亿，同比多增1522亿，保持了下半年以来的结构优化，主要来自MPA考核下制造业信贷的投放增加；另外，企业票据融资大幅增加3341亿，同比多增3079亿，与企业短期贷款当月减少3097亿元有关，短期贷款受限，使得企业票据贴现需求增加。12月居民贷款增加5635亿，同比少增824亿，受疫情边际变化影响，居民消费行为受到阶段性扰动。2020年信贷累计新增19.63万亿，同比多增2.82万亿。展望2021年，年初就会出现信用收紧的拐点，但1月信贷供、需两旺，数据或仍有较为强劲的表现，2月份数据回落概率较大。

社融同比少增，低于预期主因非标拖累

12月 社会 融资规模增量为1.72万亿，比上年同期少4821亿元，大幅低于预期。12月社融存量增速较前值回落0.3个百分点至13.3%。 结构上主要受非标拖累，12月非标项目累计减少7376亿，其中，信托贷款减少4601亿，未贴现票据减少2216亿，委托贷款减少559亿，信托贷款监管强化叠加较高的到期量使得12月净融资额创 历史 新低；表外票据回落主要受到期量较大及贴现量较大的影响，2020年3月和6月均有超2000亿的票据净融资，使得12月到期量较大，叠加企业较强的贴现需求，表外票据超预期下行。 12月政府债券净融资7156亿，仍是稳健支撑；企业债净融资回落至442亿，同比大幅减少2183亿，仍在信用违约事件冲击之中。

M1、M2增速双双下行低于预期

12月末，M1同比增速回落1.4个百分点至8.6%，降幅高于M0和M2增速，体现出企业活期存款回落幅度的加快，主因有二：一是受11月信用违约事件拖累、财政支出力度不强及信托贷款监管强化的影响，平台公司融资受限；二是12月地产信贷趋于谨慎及信托监管两项叠加，地产企业融资受限。12月末M2同比增速回落0.6个百分点至10.1%，也低于市场预期，我们认为主因一是财政支出力度或不及预期，数据显示12月财政存款减少9540亿，低于去年降幅，二是从基础货币和货币乘数的角度看，12月央行投放大规模流动性，在信贷没有大量投放的情况下，可能推升超储率，压低货币乘数。

短端流动性不会长期放松，一季度将转向稳货币、紧信用

11月以来央行增加短端流动性投放主要目的是应对信用违约事件带来的信用债发行问题。 但是，长期持续释放短端流动性会导致机构加杠杆意愿增强，使得债市杠杆率高企，与稳杠杆的金融稳定目标背离，因此短端流动性亦不可能长期放松。 我们预计未来央行流动性调控回归中性（即DR007围绕2.2%波动）的时间点有两种可能：一是央行认为信用债发行问题逐渐解决；二是央行认识到信用债问题不可能通过释放流动性解决，改用其他手段。时间点上，我们认为春节后边际转向的概率较大。2021年央行货币政策将从金融稳定的视角出发转向稳健中性，主要通过紧信用的方式稳定宏观杠杆率，我们维持信贷和社融分别全年新增19、31万亿的判断。

风险提示

信用违约事件集中爆发，扰动货币政策收紧节奏

近期视角

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1、看好 ：行业指数相对于沪深300指数表现 10%以上；

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文章内容源自1月12日外发的报告《12月金融数据：紧信用逐步启动》

四方面加强信托公司个人信托贷款业务监管

9月8日，北京银保监局印发《关于进一步规范信托公司个人信托贷款业务的通知》（简称《通知》），针对当前部分信托公司在个人信托贷款业务调查、审批、协议签订、放款、收费、催收等多个环节存在的突出问题明确监管要求，重点从履行贷款人义务、改进业务模式、规范合作机构管理和保护消费者权益等四方面针对性加强监管。

作为本次发文的核心内容，《通知》重申信托公司应参照《个人贷款管理暂行办法》审慎开展个人信托贷款业务、依法履行贷款人义务的重要原则，要求信托公司应独立审批贷款，独立自主进行贷款决策。同时，细化改进业务模式的监管要求，要求信托公司建立以贷款用途真实性为核心的贷前调查制度，保证贷款用途真实，贷款额度及期限合理并符合借款人还款能力，建立并执行贷款面谈制度；严格规范利息收取，明确贷款金额、期限、利率（年化）、利息计算方式（含计算公式）以及提前还款情况下的利息收取方式等关键信息；合同签订过程实施“双录”管理，鼓励有条件的信托公司对合同签订全程录音录像；建立贷款支付管理制度，强化贷款资金的支付管理与控制。针对线上发放的符合互联网贷款特征的个人信用贷款，要求信托公司参照互联网贷款管理相关规定制定本公司的实施细则。

针对近年社会高度关注的信托公司与外部机构合作乱象问题，《通知》要求信托公司加强合作机构管理，对合作机构建立准入、评估和退出机制，严控外包风险。信托公司应与合作机构签订书面合同或协议，清晰界定合作业务事项范围、争端解决机制及违约责任；不得接受无担保资质的第三方机构提供增信服务以及兜底承诺等变相增信服务；明确合作机构及其工作人员的禁止性行为清单。《通知》强调信托公司应依法保护金融消费者权益，尊重消费者知情权和自主选择权，充分履行告知义务，保护客户个人信息安全，严禁通过暴力、恐吓等方式进行贷款催收。

北京银保监局还在此次发文中要求各信托公司对本公司存量业务进行自查整改，确保新发生业务合规有序开展，并采取有效手段切实防范信用风险、法律风险和声誉风险，推动行业合规稳健运营。

对于信托贷款监管和信托业务监管机构的总结分享本篇到此就结束了，不知你从中学到你需要的知识点没 ？如果还想了解更多这方面的内容，记得收藏关注本站后续更新。