招商银行信用卡新零售业务？

零售客户突破1.5亿！再尬吹一波招行

这是招行半年报分析的第二部分，这篇我们来说说财务数据之外的其他经营情况，包括资产质量的细节，客户获取、AUM、手佣收入、私人银行、APP运营、科技投入和发展等情况。

我尽量说的通俗易懂一些，尽量说人话，但有些专业的名词对于部分新入坑的投资人还是不太友好，建议可以先阅读我写的《夏至看招行》系列，里面有很多细节的解读，包括各个指标对于银行的意义等。

以上关于经营的那些内容我认为是和财务数据同样重要的东西，甚至更重要一些。因为财务数据是果，实际经营是因，是基础，基础打好了，打扎实了，后面取得优秀的业绩是水到渠成的事情。

这里边有个问题，有些公司经营层面的东西我们投资人是看不到的，没有量化的数据，或者是公司有数据却不给你看，可能是为了"藏拙"，你分析起来就没有抓手，感觉就是顺着公司给的一些信息发挥自己的想象力，想到哪儿算哪儿。有些投资人就开始放飞自我，想象公司在报表里画的那些饼全部实现了会怎样？1000亿、2000亿、甚至上万亿的市值似乎触手可及，饼刚画出来，有些人仿佛就已经吃到肚子里了。作为一个理性的投资人，还是别这样吧？尽量去把握一些可以量化的数据。

招行在这方面就很不错，信批做得挺到位的，可以看出对投资人的一种比较坦诚的态度。

比如在金融科技这个虚无缥缈的，普通投资人很难想明白了概念上，招行不但告诉你它在干啥，还披露了一些具体的数据。上半年信息科技投入了39.22亿元，占营收的比例是2.86%，这个投入的力度就很可观了。作为对比，平安银行只提到上半年的 IT 资本性支出及费用投入同比增长 24.8%，没有具体金额，当然了，人家有个好爹，还可以利用集团层面的科技成果。民生银行投入是19.01亿，占营收的比例是1.93%，这个也算是力度比较大的，但其他大部分银行这方面就是一笔带过，一句"持续加大金融科技投入"了事儿。

作为一个投资者，我也可以给自己的投资行为加上各种修饰美化，处理一些财务数据，就说自己的是搞大数据分析的，寻找股价和各个因子的相关度，就说是在做量化。其实哪儿有那么高大上，我顶多就是看看报表，算算估值，撑死感知一下市场情绪，仅此而已吧。

对于银行来说也是一样的，你可以说自己在大数据、云计算、AI、区块链等方面有很多布局，我们投资人很难搞清楚这些东西和实际的业务之间会产生怎样的关联，我们关心的是以后能不能给银行带来更多更好的客户，让服务质量变得更好，带来更多的营收，节约一些成本费用。银行披露的信息越多，我就越相信它是真干，至少是有具体的工作成果可以写在报表里的。

在云计算方面，招行称"原生云服务器达到4015台，较上年末增长100%，原生云存储规模29.18PB，较上年末增长92%，原生云容器数量69,080个，较上年末增长121%"。我们知道硬件设施是上云的基础，而数据上云对以后银行的资源整合、场景铺设、客户信息获取，包括供应链金融等方面都有决定性的作用，招行在半年报中披露这些实际的进展，干不干得好先不说，至少不是空头支票。

说起金融科技，就不得不提两大APP为主导的数字化零售平台，以及招行自己定义的MAU这样的北极星指标方面的一些工作成效。

上半年"招商银行App"累计用户数达到1.29亿，"掌上生活App"累计用户数达到9842万，还是画个图来的直观一些：

我们看零售客户数增长到1.51亿这么一个庞大的量级，很不错了，比上年末增长了4.86%，比去年同期更是同比增长了12.69%（去年同期零售客户数量是1.34亿），要知道资产规模的同比增速只有11%，也就是说客户数量的增长速度大于资产规模的增长速度，我觉得非常好。以前我们也探讨过这个问题，有了绝对的客户基数，才能在"客户池"里精心挑选优质客户，为后期展业和风险控制创造条件，脱离客户去谈风控就是耍流氓！

上图中的数据可以看出，招行在"招银APP"和"掌上生活APP"用户数方面的增速比零售客户数增速更快，我定义了一个指标"客户APP转化率"（招银APP用户数/零售客户数），用来衡量有多少客户在使用手机APP，上年末是79%，现在提升到了85%，我觉得以后到90%左右也就到头了，毕竟有些客户是随便开个卡，不实际使用银行服务的。

有了用户数量还不行，必须真正把APP使用起来才可以为我们创造价值，所以看看MAU（月活跃用户数）的情况：

上半年整体MAU出现了一定的萎缩（-2.81%），这个数据是两大APP之和，分开来看，招商银行APP的月活还增长了近100万，而掌上生活的月活萎缩了400万左右，这个是主要的拖累项。这个数据指示的意义是，以银行账户服务、转账、支付、理财为主的招商银行APP数据比较健康，但是以消费和场景构建为主的掌上生活APP的情况不理想，原因也很简单：疫情。

人民手上没钱了，也没有消费的意愿，也很少外出了，不刷信用卡了，掌上生活的月活自然就下来了。

两大APP的人均月登录次数、金融场景/非金融场景使用率等指标也在下降。我观察到披露了月活的几家银行的数据都出现了不同程度的萎缩，说明这是个行业共性的问题。

但是招行的APP数据中也有几个亮点：

掌上生活的非信用卡用户占比达到33.29%，去年同期是28.74%，同比增长了近5个百分点，说明有更多的招行客户使用掌上生活的目的不是为了管理信用卡，而是看重里面的便民服务、饭票、影票、机酒、商城等非金融场景的功能，这个变化非常喜人。招行披露两大APP在期末覆盖了73个城市的公积金服务，社保查询覆盖56个城市，非税缴费覆盖74个城市，电子社保卡累计签发670万张，政务便民场景MAU达390万户，同比增长875%，生活缴费场景MAU315万户，同比增长22%。这几个数据应该可以打消我们不少的顾虑，虽然我依然认为在与微信、支付宝等超级APP的竞争中招行没有什么优势，我本人生活中肯定也是优先使用支付宝的，但是招行的这些数据真的在增长，未来或许会有惊喜也说不定。社保、公积金等场景都是非常高频、硬核的场景，可以用来培养用户使用APP的习惯，增强用户粘性，包括招行正在推的个人信用报告查询我觉得未来潜力也很大，大家对自己的征信情况的关注程度会越来越高的，这一块儿好像支付宝、微信还没有下手，算是招行的特色功能。是不是因为银行是央行亲儿子的原因所以还没有给支付宝、微信开放接口？我觉得招行在类似这方面的突破可以更多一些。

偏重金融服务的"招商银行APP"方面，上半年的理财产品卖得很好，销售金额4.7万亿，同比增长20%，占全行理财销售金额的78%，APP理财客户占全行理财客户的93%，也就说大部分客户已经习惯在APP里买理财了，但仍有少部分大额理财的客户（可能是零售的，也可能是对公的），对APP的信任感还没有那么强，还是要在线下网点购买的。招银APP的交易金额达到18.56万亿，同比增长11.34%，很好，很强大。

然后，招行的公众号用户达到2342万，同比增长14%，微信、QQ、支付宝等全线上渠道粉丝量达到1.49亿（对应零售客户1.51亿），同比增长13.74%。同时披露了对公APP客户数比上年末增长16%，月活环比增长5.73%。客户数量多点开花，全面突破，客户忠诚度继续提高。

作为投资人，这套关于客户和APP的数据我是非常满意的，可以说招行在行业内的竞争优势还是提升，护城河还在加宽。

不信？

我们继续看数据。

上半年招行的私人银行客户数达到9.1万户，同比增长16.3%，私行AUM达2.5万亿，同比增长15.74%，户均AUM2747万（去年末是2719万，说明客均质量还在提升），说明招行服务的有钱人越来越多，有钱人对招行的认同感越来越高。

注意，这些数据一定要和总资产规模的增速去做对比，总资产规模的同比增速是11.6%，只要是高于11.6%的，我们都认为业务能力是越来越强，客户质量是越来好的，因为招行私行，包括财富管理业务的基数已经不小了，在如此规模的基础上再继续高速发展，这个就很牛。

再看中端客户，金葵花达标客户数量291万户（同增14%），金葵花AUM6.75万亿（同增14.6%），全部零售客户AUM达8.26万亿（同增13.9%），零售客户存款余额零售客户存款余额1.84万亿（同增18.7%）。

我也不想吹，再吹真的有点儿尬，好像我是招行请来的枪手似的，但是这个业绩真的是牛，你不得不承认。

注意啊，以上零售方面的成绩是在上半年银行业零售业务全面受阻的情况下实现的，招行的零售贷款规模同比只增长了10.9%，远远弱于对公贷款规模13.5%的增长。高阶数据的强劲增长，表明零售的暂时萎靡更多的是外部环境的问题，银行内部的经营一切正常。

客户基础越来越好，客户粘性越来越高的好处是什么？财富管理业务大发展，包括随之带来的手续费收入全面爆发。我们看期末零售理财产品余额达到21000亿元，较上年末增长11.58%，非货币公募基金卖了2500亿元，同比增长207%，手续费及佣金净收入中代理业务手续费同比大增32%。客户存款余额比上年末增长12.19%，增速强劲，而且结构还在改善，期末的活期存款占比是62. 69%，较上年末提高2.56个百分点，高成本的结构性存款余额4951亿元，压降4.02%。

我们上篇文章说过，招行这几个季度的日均活期存款占比是下降的，那么期末时点数据的回升是不是意味着这个指标要重新开始反弹了？期待一下。

所以在招行身上，除了净利润增速转负，ROE下滑以外，都是好消息？

也不全是，至少在资产质量方面还有一些不确定性：

从上表数据来看，对公方面问题不大，招行提到"得益于长期坚持客户结构优化，公司贷款不良生成额79.49亿元，同比减少37.25亿元"，我们用逾期、关注等前瞻指标验证一下也可以看出对公资产质量确实是很扎实的。季末的对公关注贷款率是0.97%，对比上年末的1.31%，对公逾期贷款率是1.69%，对比上年末的2.03%，可以说是全面改善的。

我记得在一季报后招行给出的指引是半年报零售不良先爆发，然后三季度和年报的时候对公的压力会大一些，这里我斗胆做个预测，我觉得招行在对公方面其实没什么问题。

可能有的人担心延期还款、无还本续贷等贷款的规模会比较大，到明年一季度以后会出现一个坏账大爆发，招行在半年报就这个细节进行了专门的披露："办理延期还本付息的客户在本公司的贷款总额为1,332.11亿元，随着国内疫情好转，企业生产经营逐步恢复，已开始正常还款。截至报告期末，仍处于延期还本付息状态的客户在本公司的贷款余额为695.32亿元。鉴于延期还本付息政策最长可延长至2021年3月31日，待政策终止后，不排除个别客户风险将会暴露。"怎么样？态度是不是很诚恳，把风险都告诉你了，现在延期还本付息对公贷款的风险敞口也就只剩695亿了，对比4.8万亿的贷款总额，对比2400亿的拨备是不是也没什么好担心的？假设其中一半出了问题变为不良，其中150亿彻底收不回来了，也不是什么大不了的事儿对吧？所以说在这一点上，其他银行不好说，招行的问题不大。

还是关心一下零售贷款吧。

我们看半年报的零售不良率是0.83%，比上年末提升0.1个百分点，关注贷款率1.14%，是下降的，但是零售逾期贷款率达到1.37%，比上年末1.2%提高了很多。这个逻辑我理解不了，怎么逾期率提升了，关注率反而下降了？对关注的认定是不是有点儿问题？再看零售的小项，主要是信用卡类贷款的问题更大一些，信用卡的不良率提高到1.85%，逾期率从2.73%提高到了3.5%，好在招行的信用卡类贷款占零售的比例不高，他的房贷很多，房贷可以认为不存在坏账和实际损失，小微贷的资产质量也很硬，整体上还好吧。我倒是想和其他银行的数据对比一下，但他们最多披露一个信用卡不良率，这一块儿招行算是最好的之一，信用卡的不良率是最低的。未来资产质量的走势，总结一下就是：风险可控（比想象中要更好，主要是对公贷款质量很好），密切关注。

基本上就这样吧。

概括一下本文的要点：

1、招行的报表信批到位，数据丰富，有分析价值。

2、金融科技投入很多，云计算方面动作较大。

3、基础零售客户数量、金葵花客户数量、私行客户数量高速增长，零售AUM、金葵花AUM、私行AUM全部大幅增长，客户基础越来越好，卖了很多理财和基金，存款规模高增，活期存款占比有反弹的迹象。

4、 APP月活数据受疫情影响暂时走弱，但主要是掌上生活的问题，招银APP成长得还可以，预计下半年掌上生活的数据能有改善。

5、资产质量有一些不确定性，继续观察。

以上。

连夜速评招行半年报：你大爷还是你大爷

本文首发于我的公众号:夏至1987

招商银行的信用卡都有什么区别？

建议根据自己的喜好对信用卡进行选择。

招商银行信用卡种类和区别：

白金卡：锁定高收入族群，此类人群具有较强社会影响力，又追求高品质生活，对服务的要求也非常的全面和严格。因此白金信用卡针对此类人士的需求，提供全方位的优质服务，同时3600元的年费也堪称"天价"。

公务卡：满足企业差旅及应酬支出管理，企业可取消员工差旅备用金，减少借款的资金占压。赠送100万航空意外险。

VISAMINI信用卡：国内首张MINI信用卡，大小仅普通卡片43%，新颖时尚，可随身佩带。

YOUNG卡：国内首张双币学生信用卡。均通过互联网与持卡同学沟通，真正体验e时代。大学毕业直接换发更高额度标准信用卡。

国航知音联名卡信用卡：消费兑换国航里程，享受国航知音会员权益。金卡送200万航意险，普通卡送50万航意险。

扩展资料：

招商银行发展目标是成为中国领先的零售银行。1995年7月推出银行卡一卡通，1999年9月启动中国首家网上银行一网通，成为众多企业和电子商务网站广泛使用网上支付工具，在一定程度上促进了中国电子商务的发展。

2015年4月2日，招商局集团有限公司筹划重大事项，为保证公平信息披露，维护投资者利益，避免造成公司股价异常波动，经公司申请，公司股票自2015年4月3日开市起停牌。 2016年8月，招商银行在"2016中国企业500强"中排名第39位。 2016年度《财富》500强榜单正式发布，招商银行连续5年强势入榜，名列第189名。

参考资料：百度百科-招商银行

“零售之王”招商银行数字化转型四大法则

至2014年，招商银行面临企业转型挑战和关键业务挑战：

招商银行（China Merchants Bank），1987年成立于深圳，为招商局集团下属公司，是中国境内第一家完全由企业法人持股的股份制商业银行，也是中国内地市值第五大的银行。

2004年，国内银行业整体还处于发展对公业务阶段，零售业务一直坐着“冷板凳”。招商银行参考各方数字化转型案例，“逆势而为”启动第一次战略转型：零售转型。招商银行零售业务也因此完成企业变革，从小到大再到强，正式迎来零售“爆发时代”。随后几年，个人银行客户数从近300多万增加到超过4300万，增长了13倍。在一系列新政的推动下，招行进入快速上升通道，截至2008年，招行资产规模突破1.5万亿元，存款余额、贷款余额超平均年化增长率超过30%；市值突破3000亿元，较2003年激增6倍，成为规模仅次于四大国有银行的股份制商业银行。

然而，到2014年，包括招商银行在内的整个商业银行业面临内忧外患。一方面是互联网金融的强势入侵，在存贷汇三方面冲击银行业务，同时，金融脱媒的趋势，令传统银行在存贷两端的整体占比有所下降。另一方面，银行产品同质化严重，加上银行不良资产率上升，利率市场化，旧有盈利模式难以为继。基于以上两方面的挑战，传统银行亟待改变，需要结合其他行业数字化转型案例，探索出新的增长策略和模式。

据《全球银行业报告》指出，传统银行面临新的数字竞争对手以及客户更快、更广泛地使用数字化银行服务的需求，如果银行不积极应对的话，到2025年，数字化威胁可能拖累行业的净资产收益率，使其降至5.2%。

招行行长田惠宇提出转型目标是轻型银行。而向轻型银行转型重点之一是需要明确“移动优先”的数字化战略：外接流量，内建平台，用户变现，架构转型。

招商银行率先从客户思维转变为用户思维，重新定义金融服务的边界。长期以来，银行把经营中心放在持卡客户身上，客户行为引发商业逻辑变化后，银行应当跳出账户的束缚，树立用户思维，尤其是要抓住新一代年轻用户，将封闭的金融服务体系改造成开放式、场景化的服务生态。

而招行信用卡历来对年轻用户的市场风向变化都保持着敏锐的嗅觉，在对外合作上，先后与万达、腾讯、百度、网易、京东、滴滴出行、OPPO、途牛等多领域企业合作格局，实时追踪消费者的需求动态，跟进各行各业的头部品牌，最终形成资源互享的共赢格局。

2015年，招行信用卡与万达电影签署全面战略合作，将在会员联合营销、娱乐营销、线下商圈营销等领域全面深度合作。万达院线是亚洲排名第一的院线，连续8年票房收入、观影人次、市场占有率全国第一，并掌握国内大量优质电影资源，可以说是中国电影的“王者”。招行信用卡的用户高端优质，消费能力强，而且大部分是年轻客群。招行信用卡与万达电影两者的客群属性、品牌调性高度契合，这是双方合作的重要因素。与万达电影的合作，可为招行现有持卡人带来各种权益，这对招行信用卡的品牌形象建设、用户拓展将起到极大的促进作用。

此外，招行也率先从“卡片经营”向App经营转边，开启金融脱媒、消灭银行卡的新时代。招行认为，银行卡只是一个静态的产品，而App是一个生态，它拥有丰富、智能、便捷的产品体验，模式更轻、覆盖面更广，能有效加强与用户的互动，更好满足用户的需求升级，再通过与主流手机品牌合作（苹果、华为、三星、小米等），实现从软件到硬件的全渠道合作，追求经营流量的量级提升。

与许多银行把App当作交易工具不同，招商银行从战略高度把App建设成为客户经营和服务的平台，通过全方位提升用户体验和打造金融服务生态平台。招行每一个分支机构、线下网点也配合App战略进行相应转型，打出线下服务温情牌、人性牌，最终打造线上线下一体化的全渠道服务体系。

自然交互：过去由于技术限制，人被迫主动适应机器，必须输入密码或文字等机器读得懂的语言。现在，技术的发展使机器能够读懂客户的自然语言，包括指纹、声音、人脸等生物特征。一方面，优化银行服务流程。自然语言具备随身“携带”的特征，其在核身流程中的应用省去了很多过往的“必要”环节，包括核身工具的开立、携带与变更等。与此同时，自然语言具有防伪性能好、唯一性等特征，其在安全性上的出色表现，将帮助银行业迈向更为广阔的自助及线上服务领域。

内容驱动：由于技术及人力限制，以往的银行服务大多仅停留在交易层面。而现在是信息爆炸、内容过量的时代，大部分客户接收到的信息都是无效的，银行要帮助客户筛选出有价值的优质内容，这是招商银行APP的“参考”频道正在做的事情。同时，根据客户需求提供个性化内容。客户行为的数字化使银行能够识别每位客户的不同需求，从而提供最为精准的个性化优质信息，提升客户直观体验，提高信息获取效率。

智能服务：第一，智能推荐。通过数据识别客户需求，并根据需求主动推荐产品、资讯及相关服务。第二，数据产品。通过整理和分析客户的海量金融数据，为客户提供数据产品，让客户更了解自己。第三，智能服务。利用人工智能等先进技术，通过机器提供一部分原本仅能由人工提供的复杂服务。例如，招商银行APP5.0中的摩羯智投功能，能根据客户的“目标—收益”要求，提供以往仅能由理财经理提供的组合投资建议服务，客户只需“一键购买”并享受后续服务。第四，风险管理。客户行为的数字化使风险场景有更多可识别的数据痕迹，银行通过对客户行为数据的精准分析，可以智能识别客户交易风险并采取风控对策。

实时互联：过去由于核身技术的限制，面对面核身成为必要。专网的存在阻隔了信息的无障碍流通，客户必须在工作时间到银行网点才能享受大部分的银行服务。现在，远程核身技术的发展及信息传递方式的开放性使实时互联成为可能，金融核身可以在各个场景中发生，银行服务将无处不在。对客户来说，银行不再是一个专门的金融场所，其服务可以脱离网点及专网的限制，具备了渗透到客户生活场景的能力。原本很多仅能在线下获得的银行服务，如今在线上、在金融之外的场景就能被满足。

过去因收益无法覆盖成本而被银行忽略的长尾客户，成为互联网企业截取流量的来源。它们抢占了各类线上线下场景和用户入口，并通过小额高频的支付业务完成生态圈的闭环构造。失去维系客户粘性的高频支付业务，银行离客户尤其是年轻客户越来越远，甚至有沦为产品供应商的危险。更令人担忧的是，若失去新一代年轻客户的青睐，银行金字塔顶端的“价值客户”的根基将不再牢固。

招商银行早在2010年就未雨绸缪，推出掌上生活App1.0进行多元化场景布局来应对年轻客户流失的潜在危机。不同于招行App，掌上生活App侧重打通生活、消费、金融，以“金融为内核，生活为外延”，打造“品质生活”，布局生活场景，如两票、商城、旅游等场景，向着生活类的“超级应用”跨越。

招商银行通过外拓场景不断扩展招行服务的边界，实现了金融与生活场景的更密切连接。经过几年的努力，目前招商银行在饭票和影票取得了比较好的进展。截至2018年6月底，每个月有819万客户使用招商银行的饭票和影票的服务，比去年同期增长30.66%。今年上半年招商银行继续聚焦与生活密切相关的场景，特别是交通出行的场景，整体的势头发展不错。

同时，智能技术的融入让招行整个金融生态圈进入变现加速、变现能力提升的井喷时期。

招行行长田惠宇提到“作为一个零售金融为主的银行，成本收入比已经是全国同业排名第三低了。想要更‘轻’只能依托科技。在一定的程度后，在其他因素不变的情况下，或者是其他资源用到极致情况下，科技的注入会使得成本收入曲线、增长曲线发生变化。”

例如云计算、大数据技术的应用使得招商银行营销的效率和客户体验都大幅提高，用户的转化率提升了2.5倍。在2018年三个月的试点中，招商银行发现复杂理财产品的营销成功率达到13.47%，是理财经理凭经验营销的4.7倍。此外，几个对标组（双金客群、普通客群和基础客群）都比没有集中经营客户的营销效率、产出高很多。2018年招行年报中显示，2018年营业收入2485.55亿元，同比增长12.52%；归属于股东净利润805.60亿元，同比增长14.84%——这是招行自2014年以来首次实现营业收入、净利润同步“两位数增长”。

截至2018年6月底，招行线上直营团队300名员工，已实现对386万客户的远程集中经营，而后台支持招行App运作的IT团队共达到了3000人。

行长田惠宇在内部讲话中也表示：“招商银行总行未来科技背景出身的人要达到30%-40%，甚至50%，我们的对标企业就是金融科技公司。”

在众多值得借鉴之处中，最为核心的、对其他因素产生决定性影响的是围绕招商银行数字化团队的团队构建、运营模式。招商银行新成立的网络银行事业部汇总，数字化GM承担了招行数字化创新和转型的领导职能：参与规划公司数字化战略和创新项目、组织和管控各个数字化团队、从创意到发布管理数字化产品、发起和推进创新项目的跨部门协作和决策（互联网金融领导小组）。

在银行体系的安全性监管要求下，银行系统的复杂程度高，开发手机银行APP的难度不仅在APP本身，更在于后台系统的打通，还在于APP内开发的产品需要相应部门的配合等诸多难关，这也是银行 APP用户体验差异大的原因——从“有”到“优”的难度不亚于从“无”到“有”，因此在整个互联网金融生态的构建中，引入网络银行事业部至关重要。

招商银行创新战略的关键—守根基、重技术和新架构

1、零售业务重心从银行卡转移至App，从用户思维出发；

2、寻求跨界合作和外接场景挖掘长尾用户，以经营流量的量级为首

1、高度投入大数据、智能驱动、智能化运用以提高运营效率、降低运营成本、提高获客能力；

2、运用科技改造和创新自身的商业模式和服务

1、公司战略重视数字化转型的理念；

2、打造赋能型团队和强化跨部门协作意识

招商银行是如何一步步建立起在零售业务的优势的？

搞零售这件事儿，前些年已经有很多银行提出来并有模有样的放到战略地位。可只有招行真正可以称为中国最佳零售（“只有”这个词用的真不过分），根本原因是招行是这些年唯一能够把以零售为主体的战略思路贯彻下去的，不断的人力，财力等资源的投入才研究了如今完善的零售业务体系和近五成的贡献占比。反观其他一直在喊口号的银行，今年提出零售战略，明年对公环境好了，资源就投向了对公；后年同业业务好了，重点支持同业；同零售条线：房贷业务好做了，从理财经理到个贷经理到厅堂全线做按揭。

招商银行信用卡新零售业务？