减小信贷利差的方法？

信用利差收窄什么意思

问题一：信用利差收窄什么意思 信用利差是用以向投资者补偿基础资产违约风险的、高于无风险利率的利差

问题二：信用利差收窄，对哪种债券影响最小 从我国2008年以来的信用债历史情况来看，信用利差与基准利率的关系可以总结为如下几个特点：

（一）一般情况下，信用利差和基准利率的走势是同向的

也就是说，基准利率下行的牛市过程中，信用利差一般会收缩，而基准利率上行的熊市中，信用利差一般会扩大。

（二）当基准利率快速转向时，信用利差可能会有滞后反应

其表现为信用利差短时间内与基准利率的走势相反，经过一段时间后再转为与基准利率走势同向，也就是信用利差与基准利率走势会出现短期背离。

（三）在不存在信用风险冲击的情况下，无论熊市还是牛市，低评级债券的表现通常比高评级要好

也就是说，熊市中低评级债券收益率上行幅度通常比高等级小，而牛市中低评级债券收益率下行的幅度通常比高等级大。这体现出高票息较强的防御性。熊市的例子有2009年、2012年下半年，牛市的例子有2010年前8月、2012年上半年、2013年前5月。我们认为形成这种规律与市场缺乏违约和金融脱媒化过程中投资者结构的变化有关。

（四）一旦出现违约担忧情绪或实质信用风险，无论基准利率走势如何，低评级信用利差和评级间利差都会扩大

如果违约预期的增强叠加利率债调整和资金面紧张，其对收益率产生的负面冲击会更大。历史上受到违约因素冲击的阶段主要是2008年四季度、2011年（尤其三季度）、2013年下半年和2014年上半年（尤其是超日债违约的3月）。其中2008年和2014年基准利率处于牛市环境，2011年处于熊市环境。违约导致的利差扩大历史上持续时间不长，但杀伤力大。如果不能安全度过这些高危时期（避免大量违约并扛住流动性冲击），就无从实现低等级相对高的票息回报。

问题三：信用利差收窄对对以下哪种债券的影响最小 从我国2008年以来的信用债历史情况来看，信用利差与基准利率的关系可以总结为如下几个特点：

（一）一般情况下，信用利差和基准利率的走势是同向的

也就是说，基准利率下行的牛市过程中，信用利差一般会收缩，而基准利率上行的熊市中，信用利差一般会扩大。

（二）当基准利率快速转向时，信用利差可能会有滞后反应

其表现为信用利差短时间内与基准利率的走势相反，经过一段时间后再转为与基准利率走势同向，也就是信用利差与基准利率走势会出现短期背离。

（三）在不存在信用风险冲击的情况下，无论熊市还是牛市，低评级债券的表现通常比高评级要好

也就是说，熊市中低评级债券收益率上行幅度通常比高等级小，而牛市中低评级债券收益率下行的幅度通常比高等级大。这体现出高票息较强的防御性。熊市的例子有2009年、2012年下半年，牛市的例子有2010年前8月、2012年上半年、2013年前5月。我们认为形成这种规律与市场缺乏违约和金融脱媒化过程中投资者结构的变化有关。

（四）一旦出现违约担忧情绪或实质信用风险，无论基准利率走势如何，低评级信用利差和评级间利差都会扩大

如果违约预期的增强叠加利率债调整和资金面紧张，其对收益率产生的负面冲击会更大。历史上受到违约因素冲击的阶段主要是2008年四季度、2011年（尤其三季度）、2013年下半年和2014年上半年（尤其是超日债违约的3月）。其中2008年和2014年基准利率处于牛市环境，2011年处于熊市环境。违约导致的利差扩大历史上持续时间不长，但杀伤力大。如果不能安全度过这些高危时期（避免大量违约并扛住流动性冲击），就无从实现低等级相对高的票息回报。

问题四：为什么信用利差可以衡量风险偏好 自2008年开启中期票据发行以来，我国信用债券市场经历了6年的高速成长期，信用债托管余额从当时的8000多亿元迅速上升至目前的10万亿元，占全部债券托管余额的比例也从6.4% 大幅提升至32.6%。信用债券的品种也越来越丰富，定向融资工具、中小企业私募债券、资产支持票据等品种不断推出。同时，我国信用债发行人的信用资质也伴随市场的扩容有所下沉，中低评级债券占比不断放大，宏观经济下行周期所带来的信用事件爆发概率有所上升。如何实现信用债的精准定价、发现“信用利差”的内在变动规律也成为市场越来越关注的命题。

研究企业债券信用利差的决定因素不仅有利于信用风险的管理和信用产品的一级发行定价，也可以帮助二级投资者判断企业债券相对于国债、金融债等利率品种的相对投资价值，进而为其把握投资时机、选择投资品种提供研究支撑和决策依据。

虽然我国信用债市场起步较晚，但近年来投资者也经历了比较完整的经济和货币周期，我们希望借此文总结出一些适合我国市场特色的信用利差运行特点及运行规律，发掘并提炼我国信用利差的主要影响因素，从而给投资者在二级市场把握信用利差变化、进行投资决策提供一定的参考。

信用利差理论概述

信用利差是指信用债收益率与市场无风险收益率之间的利差，可以理解为对投资者承担的违约风险的补偿。国外通常的计算方法是用信用债收益率减去相同期限的国债收益率。信用利差研究最早可以追溯到Fisher（1959）对信用风险升水决定因素的开创性研究成果。之后Beaver对信用风险进行了定量研究，于1966 年首次验证了公司财务数据中包含着丰富的违约信息。此后，BlackScholes提出了期权定价的经典公式，Merton又将这个期权定价公式引入了债券信用风险定价中，被称为“结构模型”。在综合前人研究成果的基础上，2000 年以后发展的“分解模型”逐渐成为美国债券市场信用利差研究领域的前沿，代表人物有Edwin J. Elton（2001）、Driessen（2003）、Amato（2003）、Phihpov（2004）等。该模型认为影响企业信用利差的主要因素来自违约风险因素、税收因素、流动性风险因素，以及其他系统性因素等。但是由于信用利差影响因素的复杂性，国外的研究也尚未找到一个通用的模型来解释信用利差变化。

尽管国外信用利差理论模型仍无法非常精确地分解信用利差并解释其成因，但并不妨碍我们把信用利差简单分为风险溢价、预期损失、流动性溢价和税收利差等几个部分，以便分别研究可能影响这些部分的主要因素（见图1）。

特别重要的是，为了更好地理解影响信用利差的因素，必须先理解预期违约损失、实际违约损失和风险溢价的区别和联系。预期违约损失主要是由历史平均违约率决定的，与评级相对应，是一个相对稳定的数列。但违约并不是每年都按照历史平均违约率发生，而是具有“密集性”“爆发性”的特点，即每年的实际违约率在很多年份低于平均违约率，在违约密集爆发的时段却会显著超过平均违约率。因此信用债投资者为了避免绝对的信用损失，除了参考评级外，还必须考虑整个宏观趋势和信用周期。

信用利差中的预期违约损失部分更多地反映的是评级的差别和变化，即对历史平均违约率的覆盖，而对宏观信用周期及大规模违约的预期所要求的溢价则主要反映在风险溢价中。此外，投资者对信用风险要求额外的风险补偿，还与信用风险的系统性传染性特征，以及信用债投资回报的偏态性特征有关。这些特征导致信用风险难以分散化，因此投资者会倾向于要求超出预期损失的补偿。

由于以上问题的存在，投资者在进行信用债投资时，并不是按照“历史平均......

问题五：信用利差的介绍 信用利差也称为质量利差(quality spread)，是指除了信用等级不同，其他所有方面都相同的两种债券收益率之间的差额，它代表了仅仅用于补偿信用风险而增加的收益率。

用图来理解可以更直观些。我们来看2016年以来四个不同信用等级的1年期中短票据到期收益率走势图：

（数据来源：wind，截至2016年10月21日）

都是1年期中短票据，但是因为信用等级不同，到期收益率也不一样。他们之间的差额，就是信用利差哦。

从上面的图中，我们可以看到，信用等级越低的1年中短票据，到期收益率越高，这是因为信用等级越低，风险越高，市场必须对这个风险补偿更高的收益率。而信用利差，就是用于补偿信用风险而增加的收益率。

而在二级市场上，信用利差指同期限信用债券与无风险债券收益率之差，源于投资者对信用债券的信用风险以及流动性不足等风险所要求的风险补偿。

信用利差可拆解为信用风险溢价和流动性风险溢价，由此得出影响信用利差的主要因素有：基本面，资金面和信用事件。经济繁荣期信用利差低于经济萧条期信用利差。债券市场整体流动性越好，信用利差越低。信用事件的发生会加剧信用债的恐慌情绪，逐步推高信用利差。

(资料来自于博道投资官微）

信用利差的计算公式是这样：贷款或证券收益－相应的无风险证券的收益=信用利差。比如1年期国债收益率是3%，为无风险收益率，AAA的1年期中短票据的到期收益率是4.1%，那么后者的信用利差就是1.1%。信用利差收窄则意味着，投资人愿意为高风险的债券付出的风险溢价在降低。

(资源来自于博道投资官微）

通过引入债欢价的概念――信用利差定价，信用利差就构成了债患鄹窕虻狡谑找媛首钪匾的部分。

在西方的证患鄹窭砺塾幸桓龊苤匾思想就是无差异观点，即给风险资产附加合理的风险溢价（信用利差），从全样本检验，其与无风险资产的投资结果是一致的、无差异的。

这里的风险溢价应用在信用债就是行业的预期违约率，如何应用无差异观点给信用利差定价？

博道投资曾举过这么一个例子来说明：

1、一年期国债收益率3%作为无风险收益率，2、国内钢铁行业的预期违约率年均5%（违约金额与债务存量的比例），钢铁产业债的到期收益率应达到8.42%才是公允的、与无风险资产是无差异的，即公允的信用利差为542BP(5.42%)，其计算公式：（无风险收益率+预期违约率）÷（1-预期违约率）-无风险收益率=信用利差，即（3%+5%）/（1-5%）-3%=8%/95%-3%=8.42%-3%=5.42%。

这是在一个完美的市场均衡状态下，对信用利差的公允定价计算。

上述该例子的无差异检验：100万元投资一年期国债，面值100元，票息3%；100万投资钢铁行业一年期全样本信用债，面值100元，票息8.42%。1年到期投资人收到国债本息103万元，因钢铁债违约率5%，投资人扣除5万的违约成本，收到95万元本金与8万元（95万×8.42%）的票息，本息合计103万元，和投资无风险资产的收益是一样的。

上述无差异检验的结论就是，当市场经过充份竞争而确定的风险价格，按照该风险价格投资风险资产将获得市场平均收益率（无风险收益率）。

上述市场均衡是理想中的状态，在现实市场中，宏观经济、货币政策、行业与公司基本面、市场情绪等各项变量的深刻影响预期违约率进而影响信用利差。所以，市场参与者未必完全理性（情绪的狂热与恐慌），对信息的理解会存在分歧，随即会产生违约率的预期差（信用风险的定价错误）。

而这种错误的信用风险定价，就为债患壑低蹲收哂造超额收益的可能与空间。价值投资者通过行业与公司的基本......

问题六：信用债利差是个什么东西？ 是和国债利率之间的差额，以基点BP为单位

问题七：信用利差的信用利差期权的结构 其结构如图所示：图: 信用利差期权

问题八：银行业的吸收损失是什么意思？ 5分 吸收损失是银行资本的核心功能，主要体现在两个层面：一是在银行清算条件下吸收损失。二是在持续经营条件下吸收损失。

在清算条件下，资本工具功能是为普通债权人和存款人提供保护的。因此，只要资本工具受偿顺序位于普通债务之后都可以视为具有吸收损失的功能。而在持续经营情况下，资本工具功能体现为随时可以用来弥补银行经营过程中发生的损失

问题九：银行为什么能接受行政摊派的地方债券 本轮地方债发行，是在新《预算法》框架下进行的第一次债务置换。在新《预算法》框架下的债务发行，体现了从无序到有序，从混乱到规范，从分权到集权的过程。债务有望被纳入透明箱中，因此地方 *** 资金黑洞对利率市场化的阻碍部分消除。

本次债券置换的基本特点是：高等级、长期限、平滑性。本次债务置换是存量债务置换，从地方 *** 债务演化来看，发债主体资质逐渐下沉，现在到期的债务多为高等级债务；站在地方 *** 的角度，发行长期限的债券更符合其利益，预计发行债券将以长期为主；发行的方式为公开与市场相结合，按“谁的孩子谁抱走”的方式来看，信贷和“非标”为主体，公开发行具备规模较小、对市场冲击较小、平滑性的特点。

为何债务置换节奏如此之快？

根据媒体报道的债务置换版本，此次债务置换的截止时间为2015年8月。当前为5月中旬，距离此次地方债置换截止时点尚不足3个月。如果相关报道属实，为什么会如此急切地进行债务置换？

我们认为，第一，目前资金面极度宽松，央行降息有助于融资成本下降，二季度或为利率底部，在此时进行地方债发行有助于降低地方 *** 整体的融资成本，三季度之后面临利率上行压力，抓住低利率时间窗口进行债务置换对于降低 *** 成本极为有利；第二，年内有可能会进行第二次的债务置换，因此尽快完成第一轮置换，能够为第二轮的债务置换预留时间，因此对债市而言仍然存在潜在供给压力。

债务置换银行是否吃亏？

按照媒体的报道，此次债务置换的发行利率下限为同期国债收益率，上限为国债收益率上浮30%。如果相关报道属实，与贷款或者非标相比，银行配置地方债是否吃亏？我们认为是的。主要原因有以下几点：第一，按照2013年6月的统计，在地方 *** 的债务融资中，通过融资平台公司的融资占比高达38.96%，融资平台公司的融资成本是较高的；第二，在整个地方 *** 融资中，市级平台和县级平台占比分别为40.75%和28.18%，这两者的综合接近70%。县级平台及多数市级平台原本债务的收益率应当是比较高的。将5年期贷款利率上浮10%-20%作为地方 *** 融资成本并不符合实际。我们认为，使用一般贷款的加权平均利率较为合适，3月末一般贷款加权利率为6.78%，考虑降息后利率下降10-20BP，贷款利率约为6.6%。

目前国债利率为3.4%，如果按照市场一般的观点，地方债利率比国债利率高30-60BP，则地方债利率约为3.7-4.0%。与贷款相比，加上50Bp的税收溢价和160BP的资本占用溢价，相当于5.8-6.1%，即使考虑流动性溢价，仍然低于一般贷款利率6.6%，所以银行进行地方债置换是吃亏的。

本次债务置换是否“行政摊派”？

市场对于地方债务置换能否降低利率有很大的争议，代表性的观点有两个：一是地方 *** 债务利率高是市场化定价的结果，地方债务置换无法降低地方债务利率。二是银行负债利率决定资产利率，在银行融资成本居高不下的背景下，银行无法接受利率较低的地方债。这两种观点的结论是，地方债务置换无法通过市场化方式降低利率，只有通过行政化手段或者央行QE才能降低 *** 融资成本。

我们对上述两种观点均持否定态度。过去地方 *** 融资贵并不完全是市场化定价，而是受到“软约束”的影响。对于银行而言并非简单的负债利率决定资产利率，而是相互影响；在高收益资产减少甚至消失后，银行负债利率将相应降低。此外，融资主体由包含市县级 *** 在内，变为省级 *** 融资，信用资质提高也将促使利率降低。具体而言：

第一，地方 *** 债务的风险和收益并不匹配，融资贵受“软约束”影响，约束硬化后利率有望降低。现在地方 *** 债......

问题十：1.货币市场工具主要有哪些？2．什么是回购？ 1、主要的货币市场工具由短期国债、大额可转让存单、商业票据、银行承兑汇票、回购协议和其他货币市场工具构成。

所谓货币市场工具，是指期限小于或等于1年的债务工具，它们具有很高的流动性，属固定收入证券的一部分。由于这些证券的交易在许多情况下是大宗交易，个人投资者难以参与这些证券的买卖，他们是通过货币市场基金来间接参与这些证券的投资的。

2、回购（Buy-back），又称补偿贸易（pensation Trade），是指交易的一方在向另一方出口机器设备或技术的同时，承诺购买一定数量的由该项机器设备或技术生产出来的产品。这种做法是产品回购的基本形式。有时双方也可通过协议，由机器或设备的出口方购买进口一方提供的其他产品。回购方式做法比较简单，而且有利于企业的成本核算，使用较为广泛。

银行贷款利率下降对商业银行有什么影响

有利于促进银行之间的公平竞争，发挥商业银行经营的自主性。

在利率市场化条件下，银行将被赋予更大的自主定价权，使资金价格能有效地反映资金的供求关系，并通过对各种资金价格、经营成本、目标收益等进行分析核算，从而确定合理的利率水平，有效地引导资金的流向，降低利率风险，提

高商业银行的风险控制能力。

利率市场化之后，银行筹集存款时，不再通过“送好处费”等不正当手段，而是通过自身的经营管理和综合实力能给出的高利率来吸收存款。在发放贷款时，市场化的利率也使贷款的价格公开，进银行间的公平竞争，提高利于银行和企业的交易效率。

2、有利于推动银行业务转型和结构调整，扩大理财产品创新和中间业务的范围

从国际经验来看，放松利率管制后，利差缩窄冲击银行传统的经营模式，促使

银行经营结构，业务范围发生一系列的变化。同时，银行获得了自主的定价权，

将大力扩张中小企业和消费者贷款（包括房地产等非生产领域贷款）以获取更高

的回报。理财产品的创新和中间业务的发展也是在这种情况下，资金寻找更高价

格的趋利性所导致的银行经营的主动调整。

3、有助于优化客户结构，提高商业银行的管理水平

在商业银行的信贷业务中。最主要的盈利收入来源于存贷利差。取消利率管

制后，各商业银行纷纷利用价格战作为吸收公众存款的重要手段，银行通过将内

部的资金转移定价与市场的利率有机结合起来，从而提高了商业银行内部绩效考

核与内部资源配置的合理性。

二、利率市场化对商业银行的消极影响

1、商业银行间竞争加剧，利润下降。

利率市场化使商业银行存贷利差缩小，盈利能力受到巨大冲击。我国在开展利率市场化之前处于利率管制的环境下，商业银行作为主要收入来源的一直是传统业务；而在利率市场化之后，商业银行获得了实际的支配存贷利率的权利，商业银行间同业竞争日趋激烈，

银行间的厮杀不仅停留在贷款的数量上，也体现利率市场化引发商业银行间的激烈竞争，增大银行体系的不稳定性。在利率非市场下，商业银行的盈利多基于存贷款业务的利差所得，所以各商业银行的考核也仅限于存贷款的数量上。利率市场化改革之后，面对优质户，为了增加自身的竞争力，商业银行能做的只有在存款利率升之又升的同时将贷款利

率一降再降，这种以缩小存贷利差为手段的竞争模式会使得商业银行收益下降，

经营困难，更甚会影响整个银行体系的稳定。

3、利率市场化可能会带来新的金融腐败。

在利率市场化改革之前，中国人民银行享有利率水平的决定权，商业银行作

为利率政策的执行者，没有自行制定贷款利率的权利，只有“贷”或“不贷”的

权利。而在利率市场化之后，商业银行则同时享有这两项权利。这两项权利归于

一身，这使得很多商业银行不再按其应寻的原则制定存贷款利率水平，这会形成

一种不是人人平等的利率价格，这对其它贷款人和各大银行的利益带来了极大的损害，

对社会的稳定性也产生了不利的影响。同时，因我国的金融体制改革并未

发展健全，银行风险内控经验和利率定价经验还远远不足，金融腐败现象发生的

几率就会增大。

信贷风险控制方法

信贷业务是商业银行的核心业务、传统业务,信贷风险是世界各国商业银行面临的主要风险。接下来请欣赏我给大家网络收集整理的信贷风险控制方法。

信贷风险控制方法

进行大数据风险控制主要为三部分：征信大数据挖掘，征信大数据加工，大数据风险控制应用。

征信大数据挖掘：

大数据互联网海量大数据中与风控相关的数据。

电商大数据进行风控，所有信息汇总后，将数值输入网络行为评分模型，进行信用评级;信用卡类网站的大数据同样对互联网金融的风险控制非常有价值。申请信用卡的年份、是否通过、授信额度、卡片种类;信用卡还款数额、对优惠信息的关注等都可以作为信用评级的参考数据;利用社交类网络关系数据和朋友之间的相互信任聚合人气。借款人被分为若干信用等级，但是却不必公布自己的信用历史;加上淘宝类的水电煤缴费信息、信用卡还款信息、支付和交易信息，已然成为了数据全能选手;小贷类网站积累的信贷大数据包括信贷额度、违约记录等等;　第三方支付类平台支付的方向、每月支付的额度、购买产品品牌都可以作为信用评级的重要参考数据;生活服务类网站的大数据如水、电、煤气、有线电视、电话、网络费、物业费交纳平台则客观真实地反映了个人的基本信息，是信用评级中一类重要的数据类型。

征信大数据加工：

准备阶段：业务理解、数据理解、数据准备;

数据原料：个人基本信息、银行账户信息、银行流水数据、风控相关互联网大数据;

数据工厂：基于不同风控模型，数据挖掘于处理;

数据产品：信用等级、信用报告、身份验证、欺诈监测。

大数据风险控制应用：

接入鲜活大数据数据源和自动化决策评分卡，量化风控决策，对接大型电商平台、获得垂直信贷场景下的创新金融产品。目前国内神州融大数据风控平台，整合了全面的征信数据，在大数据风险控制及场景对接做的比较好。

信贷风险的应对对策

一、修订、完善各项信贷管理制度，保证各项制度之间的协调、配合和制约，确保各项信贷管理制度的贯彻落实。首先，从制度上完善信贷档案管理。尽快制定、实施《信贷档案管理实施办法》，就信贷档案的收集、交接、检查进行明文规定，指派专人负责，并定期检查、考核执行情况。对企业财务资料虚假问题，可以考虑建立"四相符审核"和"财务报表审计失实责任赔偿制度"。具体来说，就是:一方面银行本身对借款企业的总账、明细账、原始凭证和重要实物进行核对，做到"四相符";另一方面可与会计师事务所签订合同，委托事务所对银行贷款申请人的财务报表进行审计，并出具审计报告，作为银行审批贷款的依据，并同时在合同中规定，如因其报告不实而致使贷款损失，注册会计师本人及其所在事务所负责全额赔偿银行因此而受到的损失。

其次，进一步完善以贷款风险管理为核心的授权授信、审贷分离、分级审批、集体审批、贷款"三查"等风险控制制度。包括:在办理信贷业务时严格按照业务流程、岗位权限以及行使权限的条件进行运作，加强不同岗位、部门之间的相互监督、制约作用，实行对业务全过程的风险控制，杜绝各种违规行为的发生;制定贷前调查、贷中审查及贷后检查的办法和实施细则，规定应该包括的内容、调查方式、核实手段等，以避免流于形式。同时，建立健全岗位责任制，将信贷管理责任落实到每一个部门、每一个岗位和每一个人，严格考核，防止有法不依现象的发生。

二、建立健全信贷专门管理机构，防止信贷权力的过分集中，实行信贷决策民主化、科学化。首先要真正落实审贷分离制度，尽快将贷款的审查和批准权分别落实到不同的职能部门，明确贷款审查部门的工作范围、工作职责和工作目标，规范贷款审批部门的工作制度、审批内容、审批权限、审批程序和审批责任。

其次，对大额贷款和疑难问题贷款，应建立专门的贷款管理委员会，具体负责贷款审批决策问题。该委员会可以是一个非常设的机构，但应当由行政领导和业务专家组成，业务专家负责提供贷款申请人的基本信息、贷款风险分析报告及专家意见，贷款审批实行民主决策。

第三，将贷款风险评估具体落实到一个独立于信贷业务部门的职能部门。贷款风险定期评估是监测贷款风险度的一项具体工作，需要独立、科学、客观地对每一笔贷款生命周期中的风险状况作出量化评估，达到一定风险水平的贷款，就需要有关部门采取有效措施化解、转移风险。因此，为了保证贷款风险评估的客观性、科学性、时效性，这项工作需要一个独立于信贷业务部门的其他部门来独立完成。设立专门的信贷管理机构是为了防范信贷权力的过分集中，利用机构的相对独立性在信贷权力分配中建立起一道"防火墙"。但为了保证信息的流动性，保证各个部门都能充分占有、共享收集到的借款人的资信信息，还应该建立信息在有关部门流动的制度，防止划地为牢、公共信息被一个部门私自占有的情况发生。

三、建立借款人信用信息共享制度。上述两项措施旨在解决商业银行单个分支机构的信贷管理问题，但是由于单个分支机构的业务领域仅限于某一地区，不可能全面掌握现有借款人，特别是未来借款人的资信情况。因此，商业银行还应该在其系统内建立借款人信用信息系统，让其所有的信贷业务部门全面掌握借款人的资信状况、地方经济运行状况、国民经济运行状况、中央政府和地方政府的宏观或微观经济政策。借款人信用系统可以收集有钱不还、无力偿还到期债务或者企业运行状况较差、贷款风险度过高的借款人的信息，通过在系统内交流"不良借款人黑名单"的形式，禁止其分支机构向不良借款人发放新的贷款，并采取有效措施及时收回旧贷款。

信贷风险管理原则与内涵

(1)风险管理尽量前移，风险控制从选择客户开始。银行要支持能够盈利的客户，避免“风险投资式”的贷款，两者的风险报酬模式完全不同。因为管理“问题客户”的代价非常高昂，银行应尽量避开，“防止被骗的最好方式是不与骗子打交道”。

(2)重视第一还款(即借款人本身)来源，而不是将重点停留在关注抵押和担保(即西方商业银行所谓的“砖头”文化)上面。宁愿给好的企业提供无担保的贷款，也不给差的企业提供完全担保的贷款。担保仅仅是一种保证，但绝对不是主要的还款来源。现金流是判别能否贷款的主要依据。

(3)从贷款获得的息差不是简单的存贷款利差或利润，它只不过是作为对银行给相关借款人发放贷款所承受的相应风险的补偿。基于这一认识，西方银行在发放贷款时，就必须找到能直接衡量其因此所承受的风险量化数据和模型：其中包括借款人的违约概率(PD)、预期违约风险额(EAD)和违约损失额(LGD)等。自然而然，量化信贷风险管理便成为西方先进银行在过去15年的一项十分重要的工作，以至于应运而生了以提供量化信贷风险管理模型和数据为其核心业务的咨询服务公司，比如到2003年底，穆迪公司信用矩阵度量模型(credit—metrics)的客户已遍及全球50多个国家和地区，数目达2000多家。全球银行业对于量化信贷风险管理的需求强烈。

(4)贷款的收益有上限而本金损失无下限。从实际情况看，贷款的最大收益就是按与借款人所签订的贷款合同规定的利率，按期收回本息。但倘若借款人一旦违约，其涉及的损失则不会仅限于贷款本金本身。基于上述认识，西方先进银行在过去15年时间里逐步建立完善了一整套资本分配制度和贷款定价模型，其核心要素包括：要确保可持续的长期发展、有能力承受所持有风险资产的风险，银行必须从每年赚取的收益中提取足够的坏账准备以便冲减预期内损失;要在任何时间内均维持有足够的普通股本资本以应付预期外损失;通过合理信贷定价，确保从客户所赚取的收益，足以弥补呆坏账准备的提取，并保证获得相应的资本回报率。

(5)贷款集中不能像股票投资集中那样会带来额外收益，相反，它会造成额外损失。因为，预期外信贷损失或损失波动，不但取决于借款人的违约概率和违约损失率的波动，也取决于银行信贷资产组合的内在关系。为此，西方先进银行通常会从以下四个层面监察和测量信贷组合损失的内在联系，包括风险评级、行业、地理和单个大借款人(集团)风险，并通过对信贷资产实施多元化管理来降低和减少信贷资产组合在同一时间出现损失的几率，从而将预期外信贷损失的负面影响控制在一定限度内。基于上述认识，西方银行在其内部会增设专门负责对贷款发放后的信贷资产组合管理工作的部门，通过不同的金融市场不断优化其资产组合，以达到降低组合风险，提高组合回报。

为什么说降息会缩窄银行存贷利差？

原因在于：货币的价格下降，使得企业运营成本降低，也使得股市融资成本降低，这都会刺激更多资金向股市流动，也会刺激企业投资，从而相对而言银行存贷利差减小。

具体分析如下：

1、去银行存钱，利息变少了

央行降息，1年期的存款基准利率由调整前的2.25%降为2.00%，意味人们以后去银行存款，利息会减少。比如50万元存银行1年定期，利息就整整少了1250元。

2、楼市影响：商业贷款和公积金贷款利率均下降房贷压力小了

个人住房公积金5年以上贷款利率由调整前的3.75%降为3.5%左右，商业贷款基准利率也由调整前的5.65%下调为5.4%左右。一般来说，公积金贷款或商业房产的贷款、还款利率是跟央行的基准利率挂钩的。因此，此番基准利率的降低对于一些想要买房的个人和家庭来说，房贷压力变小了。比如买房时商业贷款100万，贷款期限30年，利用等额本息还款法，降息后每月月供减少260元左右，总利息共减少了9万元左右。

3、生活消费更加活跃

降息，意味着利息可能减少，使银行的存款流转到消费和投资方面。单从消费方面来看，国家统计局曾对中国消费者信心的调查显示，2014年10月城市和农村消费者信心指数分别为102.0和106.9。通过此次降息会促进消费，预计消费者信心指数在未来会有所上升，这也有利经济总体向上发展。

4、民众理财会有更多选择

央行降息直接影响到投资产品，利好较大的主要有房地产、水泥建材钢铁等资产负债率较高或资金流动性压力较大的行业；其次对股市和债券市场也利好，但嘉丰瑞德理财师提醒大家，股市和债市风险仍不可忽视。在家庭资产配置方面，稳健理财方面的投资也不可少，除了优选定存、国债，还可以选择固定收益类产品，风险低，投资收益也不错。

不过，降息会对以货币基金为主要投资方向的余额宝等互联网“宝宝”类产品和银行理财产品的收益率造成一定的影响，预计此后两类产品的收益会将下行，建议谨慎选择。

5、股市影响：六大行业受益明显最利好地产股

降息直接利好高负债率行业，比如地产、基建、有色、煤炭、证券等行业。但银行业能否享受降息利好还有待观察。

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