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平台如果要跑路，会有哪些征兆？

一件事情发生之前总会有征兆， P2P平台也是如此。

问题平台跑路前的10个征兆：

1、项目异常。

上线一段时间的平台，投资项目在某一时间段骤增，毫无节制。这样的P2P理财平台在运营当中存在很大问题，在即将面临大规模提现时由于平台盈利能力差导致入不敷出，一旦产生了坏账就会造成巨大漏洞，平台想在此时大规模融资用以填补，但是有金融常识的人都知道，这种行为无异于饮鸩止，最终结果只有跑路一条，如果投资者见到这样的平台最好还是躲得远远的。

或者是新平台，天标不断，收益极高。由于新P2P理财平台上线并没有多大的知名度和影响力，因此这些P2P理财平台就开始搞很多非常诱人的活动，因为很多打新一族对新平台也只是抱着试试的态度来进行投资，面对这样诱人的活动自然该出手时就出手，可是诈骗性P2P理财平台正式利用了人们胆小并且贪婪的心理，为这些投资者量身定做了高收益的短期项目，挖了陷阱让投资者争先恐后的往里跳。

还有一种情况，本来投资得好好的，突然发现有一天平台的某个项目资金去向不明确了，或者本来常常发6个月到1年期限的项目，突然出现了天标、秒标，那么投资者就该警醒了。有个投友在银坊中雷21万，问她为什么会投资银坊，她说她看上他家送的话费、王老吉和空气净化器了，所以贪小便宜的心理千万不能有。

2、人气突变。

人气积分越高，表明在平台出借和借款的人数越多。目前该指标根据出借人人数、借款人人数加权得出，并且根据平台模式给予适当调整。也就是说如果一个平台的人气忽然下降的非常厉害，成交笔数变少，用户相比之前明显不活跃，那么就要注意了。满标速度也是平台人气的一个反应，如果在大环境都正常的情况下，你所关注的平台满标速度出现明显下降，那么证明平台的危险系数增高。

例： 上咸BANK的运营总监船长(网名)为知名网贷名人，具有很高的人气，但是后来一度平台人气下降，待收却一直创新高，说明大户占比变高，散户离场，这就要引起投资者注意了。

3、待收额巨大，短期标随叫随到。

不靠谱平台或自融、或需要借新还旧填窟窿，都会不断的发标，待收金额会持续攀升。这一点很具有迷惑性，投资人经常误以为是人气旺。很多投资人内心排斥项目少的平台，担心资金站岗、担心平台业务拓展能力差，其实这一类可能更真实，反而是新项目不断，代收无节制增高的平台需要引起注意。

例：昙花一现的淘金贷一度推出大量短期标等吸引了大批投资者。起初虽有投资者对淘金贷的交易细节提出质疑，但“秒客”们并没有发觉异常。5天后淘金贷网站突然显示数据库链接失败、客服无法联系，其负责人的手机也处于关机状态。

4、透明度低、信息造假。

透明度积分越高，表明平台信息公开得越多，平台越透明。透明度指标根据平台是否公开公司证照、逾期数据、借款资料以及抵押资料照片、运营数据、借款人基本信息以及信用等级等信息评分得出，如果平台的透明度变低或者信息本身就存在造假，就要拉响预警了。

例：北京平台 “网金宝”办公地址是摩码大厦22层，但该大厦最高只有20层， 其所谓的同央行合作照片亦属PS造假。这种造假行为，只需稍加对比就能轻易得知。对于类似这样的信息本身就造假的公司， 应该多留几个心眼。

5、到期提现困难。

除了银行方面问题，一般来说提现困难是P2P最不应该出现的现象， 如果不幸发生了，那么能提多少是多少吧。出提现问题的平台大多是运营能力不足的平台，一般很难翻身。

6、霸王条款。

如果某平台本来对投资者热脸相迎，但有一天态度却来个180°的转变。一般是平台内部出现了问题，或者已经准备跑路了。

7、利率不降反升。

P2P平均利率一直在降，大多数正规军也在缓慢调整利率。但有的平台利率不降反升，连续发出了年化收益20% 、30%甚至40%的标的时候，那么多半是遇到兑付危机了。历史的经验也告诉我们，只有实事求是才能获得长久发展，过高的收益必定产生高风险。

8、负面消息。

负面消息对平台主要造成的影响在于兑付危机。当然也不排除有恶意诽谤的行为，具体在于看平台回应是否有理可据，投资者也需理性对待，避免当了他人枪手。

9、大户撤资。

大户对消息的来源一般比散户要快，因此在投资时如果发现大部分大户撤资，或许意味着平台即将发生问题。

10、地域趋势。

在网贷投资中，确实存在地域效应。在过去的几个月中，山东的问题平台又发生了集中爆发的情况，多家平台老板连夜跑路。再例如四川的关联担保，安徽自融现象厉害。所以地域风气很重要，不可以忽略地域风气对其他平台老板产生的心理影响，对于灾区频发的地域，投资者要多加注意。

作为普通的投资人，既没有天赋异禀，又没有出奇的好运气，还是老老实实地尽量远离高风险的平台。

团贷网唐军自首 揭开背后上市公司200亿资本迷局

85后青年唐军投案之前，朋友圈大佬云集，自己俨然已成大佬。

大佬也是耍得一出大手笔，仅用一年有余的时间就搭建完成以 上市公司 为平台的“派生系”，左手把玩“环保智造”，右手撸着互金产业。左手、右手频繁互动，其复杂程度堪称魔术。

3月28日，上市公司派生科技(300176.SZ，之前证券简称为“鸿特科技”)发布紧急停牌公告，因重大事项未披露，经向深交所申请停牌。

派生科技的实控人唐军，也正是互金平台 团贷网 的实控人。而关于团贷网的消息，在3月28日一大早就炸了锅。

东莞警方在官微“平安东莞”上发布情况通报称，团贷网涉嫌非法吸收公众存款已被立案侦查，唐军作为实控人已经投案自首。

实控人投案自首

紧急停牌之后，派生科技再次发布公告称公司实际控制人唐军、董事长兼总经理张林、董事余军、副总经理兼董事会秘书晋海曼，因涉嫌非法吸收公众存款被公安机关采取强制措施，现案件正在调查过程中。

图片来源：公告截图

派生科技原定于3月28日(星期四)下午15：00至17：00在全景网举行2018年度业绩网上说明会，也因公司相关人员被采取强制措施无法正常出席业绩说明会而推迟举行。

图片来源：公告截图

随着事件的发酵，相关信息就在网络上炸了锅。团贷客服更是第一时收到了投资者质询，团贷网称：此次检查，属全国性P2P平台的714高炮排查。

团贷网不存在超利产品，请大家不要担心……公司app和官网还可正常登录。

图片来源：网友爆料

在此次风波之前的2月25日，派生科技公司证券简称刚由鸿特科技低调变更而来。

这次变更预示着唐军实控人完全浮出水面，围绕鸿特科技的各方资本挪腾大戏也即将来到一个新的阶段。但随着唐军、张林等人的自首，派生科技和小黄狗的未来都将蒙上一层阴影。

以高达200亿市值的派生科技为平台，将废品回收创业公司小黄狗作为运作主线，手握相关设备生产业务，产业链上下游环环相扣，股权收购巧设对赌，资本前后穿插布局，形成一条令人叹为观止的利益链。

屡次更名，唐军正式走向前台

派生科技前身为鸿特精密，曾隶属于万和集团，其创始人是卢楚其为首的三兄弟，在广东商人群体中，卢家兄弟是家族创业的典范。

公开资料显示，卢氏兄弟创业于改革开放早期，生产万和牌家用燃气热水器，积攒下深厚的资本实力。2000年左右，万和集团涉足精密制造行业，在万和集团旗下形成以家用电气制造的万和电气和铝合金压铸业务的鸿特精密双主业公司。

2011年1月28日，万和电气(002543.SZ)上市。时隔不到一月，2011年2月15日，鸿特精密也在创业板上市，这也成为万和集团卢氏兄弟的高光时刻。

也就是在2011年，1987年出生的唐军在东莞成立派生科技有限公司。2012年，公司的互金业务正式上线了P2P 网贷 平台，成为此轮新金融行业大发展的赢家。

双方的交集发生在6年之后。2017年2月，鸿特精密以自有资金6000万元设立了三家子公司，开展普惠金融、消费金融、供应链金融及网络借贷等互联网金融业务。

同年10月30日，鸿特精密发布公告称其控股股东万和集团与派生集团、北京派生达成战略合作协议，万和集团将取得北京派生100%股权。作为交易对价，派生集团将持有万和集团14.8%股权，成为万和集团重要股东。

换股合作达成后，“派生系”高管入驻上市公司的步伐日趋加快。2017年12月，同为派生集团创始人的张林被选举为鸿特精密董事长，一并被选举的还有副总经理叶衍伟、晋海曼，这三人都是派生集团的核心管理团队成员。

图片来源：鸿特科技公告

多位证券从业人士向野马财经介绍，派生集团和万和集团的此番挪腾模式已不是资本市场新鲜事，其目的可能是为了规避创业板不可借壳的限制条令，通过这种方式曲线借壳。

业内人士介绍，首先通过上市公司延伸出一个新主业，形成双主业格局。新主业与重组公司主业相同，再通过收购同类公司完成实控人变更，这样的操作在创业板已有先例。

业绩对赌+增持股票，形成环保产业上下产业链

2017年年初，也是双方合作之初，鸿特科技与派生集团合作互联网金融业务。2017年年底，派生集团高管团队入驻到鸿特科技后，互联网金融行业不景气，双主业模式突然变得前景渺茫。

“在派生集团和万和集团换股后，派生集团已经介入到鸿特科技上市公司中，在主营业务遭遇变故无法重组装入到上市公司的情况下，管理团队只能寻找其他的产业进行合作继续推进。”上海一位证券行业人士对野马财经说。

2018年5月，上市公司简称由“鸿特精密”更名为“鸿特科技”，公司资本运作再次改道。

一系列围绕环保产业的精准资本运作也密集展开。2018年6月鸿特科技公告，以3亿元现金收购新三板挂牌企业远见精密100%股权，双方签订了业绩对赌协议。

根据协议，远见精密的实控人韩勇和周文君作出承诺，在2018年度、2019年度、2020年度业绩承诺期实现的营业收入分别不低于2亿元、4.6亿元、7.8亿元;净利润分别不低于0.25亿元、0.55亿元、0.95亿元。

同时作为附属条件，远见精密的实控人通过本次股权转让所取得的交易价款(包括首期款和二期款)，在扣除相关税费后，将全额用于从二级市场购买鸿特科技的股票。

换句话说，远见精密实控人在拿到鸿特科技约3亿的收购款后，将这些资金全部购买鸿特科技的股票。

几乎在同时，派生集团旗下的小黄狗环保科技有限公司与远见精密签订了5亿元设备采购大单。

图片来源：同花顺

在关联方达成合作6个月后，2019年1月17日鸿特科技一连发出7则公告。

这7则公告大体表示，鸿特科技、万和集团、派生集团之间的合作领域正式由互金领域调整为环保智造领域，这其中最醒目的公告便是实际控制人变更，唐军正式走到前台。

根据公告，鸿特科技的实际控制人由万和集团的卢氏变成唐军。至此，接近两年时间的腾挪，派生集团的上市公司平台运作框架基本建立。

匪夷所思的小黄狗

作为上市公司派生科技资本运作的重要一环，小黄狗环保科技有限公司是派生集团的另外一块重要业务。

公开资料显示，小黄狗智能垃圾分类回收环保公益项目(简称“小黄狗”)是小黄狗公司的主营业务，其公司主要是做智能废品回收。

唐军曾对媒体谈到其童年家庭情况和自己的成长经历，认为小黄狗项目在中国有巨大的市场空间。2018年6月14日，作为创业项目的小黄狗获得中植集团的青睐，获得A轮融资10.5亿，小黄狗估值升到60亿。

2018年7月，小黄狗成立不到半年就开始加速全国布局。公司高管曾公开表示在3年时间内，小黄狗将在中国的各大城市铺设100万台垃圾回收机。

根据小黄狗官网显示，小黄狗目前已进驻全国33个城市，覆盖七千多个小区，将近一千万户居民，其项目的核心产品是垃圾分类回收机。

据一位长三角的废品回收从业人员介绍，小黄狗从去年下半年起就在长三角区域内快速布点。小黄狗主要的运作方式是与小区物业协商，将回收机放置到居民小区内，然后引导居民进行垃圾分类回收处理。

上述人员介绍，废品回收行业是长链行业，按照行业流程，有前端回收，中端物流清运和后端集中处理三个阶段。他认为，智能设备只是做到前端低价有效回收，只有在中端和后端需要投入大量的资金和人力，才能做到城市废品处理的相关规范。

“在废品回收行业中，恰恰前端是最容易做，只要有资本驱动，铺设智能回收柜台就可以把故事讲下去。我看不到小黄狗在中后端有任何优势，至少我现在看不到他有任何的赢利模式。”这位从业人员说。

上述从业人员认为，如果小黄狗只是做“垃圾搬运工”，即通过回收机将垃圾收购后简单倒卖给垃圾处理第三方，那就有可能获得盈利。

层层反哺形成利益闭环

在小黄狗的推广过程中，全国加盟招商是一条重要渠道。这也成为小黄狗项目快速推广的法宝。

根据小黄狗官网显示，预定回收机即享受3年分利润权利，与平台五五分成。加盟方式是10台起预定，每台租金500元/年(每季度从利润中扣除125元)，押金5万元/台。

小黄狗官网给出的投资盈利分析指出，每台小黄狗一年净利润最高39968元，最低18323元。据此计算，投资一台小黄狗5万元，年 化收益率 约为17%至39%之间。

据小黄狗客服介绍，公司不承诺投资小黄狗的具体 收益 ，但可以保证3年后加盟费全额退还。

不过小黄狗有18个月的设备铺设期，在此期间投资人没有收益。在这期间，需要生产小黄狗，并进行投放实验，最后完成投放并逐步产生收益。这也意味着，投资小黄狗有一年半的“资金站岗期”。

图片来源：记者拍摄

浙江一家设备制造公司在生产同类设备，公司内部人士向野马财经(微信公号：ymcj8686)透露，小黄狗的垃圾回收机制造并不复杂，整个机器分为箱体和控制系统，一般的制造企业都能集成制造，整个回收机的制造成本大概在2万元到2.5万元之间。

而新金融深度曾根据鸿特科技公告的小黄狗与远见精密签订的采购合同信息推算，即便算上外壳等其他配件，一套小黄狗的成本应当可以控制在2万元以内。

以按照小黄狗3年铺100万台设备的计划，若全部实现，将形成至少200亿的设备制造订单。若其中的一半设备，也就是50万台设备是加盟，以5万一台押金计算，至少是250亿的押金沉淀。在设备投资的最早18个月铺设期内，这些资金还没有收益，这意味着小黄狗和派生集团至少可以有18个月的免息资金占有期。

“我认为这是一种变相的融资渠道。”浙江一位投资人告诉野马财经，他曾受到小黄狗加盟邀请，并且仔细研究过小黄狗加盟运营模式。

小黄狗垃圾回收产业梦想可谓是遥远，但其设备制造确实是一块利润丰厚的蛋糕。野马财经发现，围绕派生科技和小黄狗设备生产的资本运作可谓是精巧密集又互相穿插。

通过梳理不难发现，这些为小黄狗生产设备的企业，大多都有资金反哺，或者加入到小黄狗融资大局，或者增持上市公司派生科技。

首先，派生科技收购的新三板公司远见精密，小黄狗承诺5亿订单加持，远见精密承诺3亿股票增持派生科技，形成利益闭环。

其次，设备制造业务订单成为派生集团和小黄狗获得资金支持的条件。根据公开信息，2018年10月26日，创业板上市公司易事特(300376.SZ)拟对小黄狗环保进行增资1.5亿元，并持有其0.99%的股权。附加条款是从2018至2021年，小黄狗环保要保证以合理价格向易事特累计采购智能垃圾分类回收设备不少于30亿元。

图片来源：同花顺

不仅如此，处于融资和扩张阶段的创业公司小黄狗，也反哺同一集团下属的兄弟公司派生科技。截止3月27日收盘，派生科技股价为52.50元/股，市值超过200亿元，小黄狗环保科技有限公司和唐军也在十大流通股东之列，其中小黄狗持股1093万余股。

3月28日，在曝出实控人被控制的新闻后，小黄狗也第一时间在公众号发布公告，称因团贷网运营风险，小黄狗环保科技运营情况受到行业和用户的关注。

小黄狗的运营主体为小黄狗环保科技有限公司，小黄狗环保科技有限公司与团贷网是相互独立的两个法律主体，小黄狗运营的环保产业与团贷网运营的互联网金融产业也并不存在任何业务关联。目前，小黄狗运营一切正常。

图片来源：小黄狗官微

对于鸿特科技和小黄狗的未来，你怎么看呢?

什么是P2P网贷资金站岗

就是你的钱没有借贷出去，形成了时间成本！资金没有形成投资流动起来，所以叫做站岗！

传P2P备案试点解读：对行业、平台、出借人有这些影响

根据目前流出内容，备案试点工作方案的出台将是继合规检查、175号文之后又一重大举措，有利于合规平台后续备案工作的推进；有利于保护出借人权益，推动行业风险的有序出清；也有助于改善行业的整体市场预期。 近日，网络媒体流出了大量有关 网贷 平台备案试点的相关内容。

根据目前流出内容，备案试点工作方案（以下简称“方案”）的出台将是继合规检查、175号文之后又一重大举措，有利于合规平台后续备案工作的推进；有利于保护出借人权益，推动行业风险的有序出清；也有助于改善行业的整体市场预期。

报告认为方案将对行业、网贷机构、出借人带来深远的改变和影响。但同时，为了保证备案工作高质效推进，监管或还需进一步解释方案的个别条款要求。

一、对行业的影响

1、提振市场信心

自从2016年8月《关于贯彻落实网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法的通知》首提网贷行业实行备案登记制度后，行业备案一直处于不定期延期状态。而与之相对的是，网贷行业景气度持续下降、问题事件时有发生。

2018年年中经历了网贷行业爆雷潮，行业景气度指数跌破荣枯线，并持续在荣枯线以下运行。据网贷之家不安全统计，截至2019年3月底，累计停业及问题平台数量达到了5595家；近期个别头部平台也爆发风险事件，无疑给行业再次带来了创伤。

而方案的提出，推动网贷行业备案向前迈出了实质性的一步，意味着备案或将于近期重启。行业出清加速，合规平台得以备案，将明显提振市场信心。

2、增强出借人权益保护

首先，方案将网贷机构按照经营范围划分为单一省级区域经营和全国经营两类，未来数量较多的会是单一省级区域经营机构，而区域经营机构仅能开展该区域资金撮合服务，这无疑将明显缩小风险范围，加之出借限额规定，将进一度降低出借损失。

其次，方案要求网贷机构缴纳“两金”，即一般风险准备金及出借人风险补偿金。这就一定程度上指明了网贷机构万一爆发风险事件后的兑付资金来源。

其中，一般风险准备金用于先行支付因网贷机构自身原因（如发布虚假信息、未按要求进行信息披露、网贷机构自融等）给网贷信息中介业务当事人造成的损失。

出借人风险补偿金是在借款人出现信用风险不能按约定偿付出借人资金时，用以弥补出借人本金损失。

3、行业发展两极分化

第一，备案与退出的分化。是否具备备案资格是横在不同网贷机构面前的巨大鸿沟。观察期内符合备案条件的网贷机构才能进行正式备案登记，而进入观察期的平台又应具备以下前置条件：

经行政合规检查认定为基本合规的、业务全量接入银行存管系统、网贷实时数据接入系统及全国互联网金融登记披露服务平台的网贷机构。所以，未纳入观察期的网贷机构，或者观察期内无法达到备案要求的网贷机构，都将面临退出风险。

第二，试点机构与非试点的发展分化。方案提出备案试点，而试点机构是合规检查质量较好的网贷机构，先发优势明显，当然行业马太效应或加剧，出现强者恒强的局面。

第三，全国与区域范围经营的分化。网贷机构类别的划分也将进一步加剧行业发展分化。对于全国经营网贷机构，不受出借人、借款人地域限制，全国各个地区都将是其潜在业务范围；

相反，在单一省级区域经营的网贷机构仅能撮合本地的资金服务于本地的借款人，业务量范围明显被大幅缩窄。所以，全国经营试点机构发展前景远高于区域性经营机构。

4、激发平台迁移潮

单一省级区域经营机构经营地新增撮合业务的出借人、借款人须同网贷机构注册地保持在同一省级区域，那么可能激发一波平台迁移潮，只能区域性经营的平台将重新考虑备案地。

二、对平台的影响

1、区域性机构向资产端迁徙

具备全国经营条件的网贷机构，在区位选择上几乎不受方案影响，但这样的网贷机构预计仅是少数。

更常见的是单一省级区域经营网贷机构，这些机构大概率会向资产端迁徙，毕竟资产重新开发的成本远高于资金端，比如汽车金融、三农业务网贷机构；再者，资金端互联网属性更强，未来机构资金入驻也大幅度减少资金匮乏的可能。

而资金端、资产端优势均不明显平台，或探索与其他区域的网贷机构加强合作。

2、再现网贷机构增资潮

方案提及充实网贷机构注册资本金，实缴资本的提出，或更有助于压实股东责任。假设单一省级区域经营的网贷机构实缴注册资本不少于人民币5000万元，全国经营的网贷机构实缴注册资本不少于人民币5亿元，做如下测试：

4月初，通过企查查查询网贷之家3月底正常运营的1021家网贷平台，统计发现其中709家可获得实缴资本数据，因此以这709家平台为测试样本。

可以发现按照实缴5000万元及5亿元划分，发现实缴资本5亿元以上的平台数量占比仅为0.71%，共5家平台，而实缴资本5000万元以上的平台数量占比为34.27%，共243家平台。但就区域经营机构而言，实缴资本追加难度不大。

（注：区间分布均为含左区间、不含右区间。例：1000万元至3000万元指含1000万元、不含3000万元。）

再以上文提及的709家平台为测试样本，以注册资本为对象进行分析，与上文相同进行区间划分，可以发现注册资本5亿元以上的平台数量占比为2.12%，共计15家平台，如下表所示。而注册资本5000万元以上的平台数量占比为61.64%，共437家平台。

方案要求注册资本应为货币资金，且为股东自有资金，不得以委托资金、债务资金等非自有资金入股。下表显示目前注册资本不少于5亿元的15家平台，但部分平台的注册资本与实缴资本存在差异，仍需补足实缴差额。

3、设置法人股东门槛

方案对网贷机构法人股东提出了严格要求。流出的方案显示将要求网贷机构法人股东连续经营5年以上，还需要最近3个会计年度连续盈利。

值得注意的是，方案并未对网贷机构提出杠杆要求，但对股东提出了资产结构等要求。假如网贷机构法人股东年终分配后净资产达到总资产30%以上，权益性投资余额不超过净资产50%，且为非金融企业法人。那么，这一要求与同样需区域性经营的农村商业银行对非金融发起机构的要求一致。

而资产结构的要求可能是控制网贷机构适度负债，而权益性投资余额不超净资产半数可能是为了控制网贷机构将资金留存在网贷机构内部，提高网贷机构资金实力、抵御风险事件能力。

4、短期内预计规模下降

对于区域性经营机构，调整资金结构或资产区域结构需要较长时间，而短期内业务范围只能限制在某一省级区域，叠加其他限额、限制债转次数等要求，所以短期内预计平台规模或将下降。

为了测试出借限额对网贷机构规模的影响，同时保证测试数据结果尽量准确，报告只对单一平台的出借人待收数据进行测试。测试样本仅选择发布散标的平台，分别为陆金服、金投行、道口贷、杉易贷、鹏金所、广州e贷和金开贷共7家平台，这7家平台涉及多种业务类型，平台规模也有明显大小区分，测试结果可以大概反映行业现状。

以2019年3月31日为数据统计节点，统计该日出借人的待收余额情况。按照每个出借人的待收余额进行区间划分，观测样本平台出借人余额分布情况，待收不超过20万元的出借人待收总额均不超过35%，其中5万元及以下的出借人待收总额占比均不超过10%，在各个区间中比例最小，而待收金额20万元至100万元的出借人待收总额7家样本平台中共有6家该区间占比最高，具体数据详见下表2。

可以看到若设置单一平台出借人待收金额不超过20万元，无论是规模大还是规模小的平台，在无法大幅增加出借人的情况下，平台的总体规模将造成不小的影响。而如果网贷机构能申请全国性经营，未来网贷规模受影响程度或减轻。

5、加速引入机构资金合作

方案首次提及自然人出借人限额，对于自然人出借人在同一网贷机构的出借余额不得超过人民币20万元，在不同网贷机构合计出借余额不得超过人民币50万元。而对机构资金出借限额并未提出要求。

那么为了降低限额对网贷机构规模的冲击，网贷机构可能考虑资金端引入机构，或与机构资金直接合作，或引导出借人借道机构后再出借。

6、产品设计调整

目前P2P网贷行业头部平台大部分都有自动投标工具或集合 理财 计划产品，并且多数集合理财计划产品固定服务期结束后需要通过债权转让退出。

而方案对网贷机构创新业务提出要求，网贷机构不得开展自动投标及其他委托投标业务，限制出借人之间债权转让次数，那么非散标产品的固定服务期将拉长以减少债转次数。

流出的方案内容显示，同一网贷平台出借人之间债权转让次数不得超过3次（自债权成立起算），不同网贷平台的出借人之间不得进行债权转让。

7、盈利变动

假如区域性网贷机构、全国经营网贷机构分别按撮合业务余额的1%、3%缴纳一般风险准备金，同时，分别按3%、6%的比例设立出借人风险补偿金，那么两类网贷机构将分别多计提4%、9%的风险抵御金。

“两金”提取还可能影响网贷机构调整资金端、资产端 利率 。由于出借人风险补偿金大概率由借款人缴纳，那借款端实际利率或将提高。对于全国经营网贷机构，如果网贷机构采取高效风控措施控制不良率在低位水平，那么全国经营网贷机构会提高盈利预期。

对于区域性经营网贷机构，短期内规模可能缩减，盈利空间缩窄；如风控质量不高，计提的风险抵御金全部用来补偿出借人，再叠加在风险补偿金使用额度内对借款人追偿带来额外费用，那么机构盈利将进一步下降。

“两金”提取或许也将影响网贷机构盈利模式。比如，网贷机构可能新增一项导流收入，这对区域性网贷机构影响或许更为明显。

8、优化风险保障方式

方案要求，网贷机构与第三方机构合作，不得将信用信息核实、资信评估等核心业务外包。那么，网贷机构可能只能自行完成风控。

另外，目前P2P网贷平台的风险保障方式主要可分为第三方机构担保、第三方风险保障计划及履约保证保险，这无疑也增加了借款成本。

但网贷机构计提出借人风险补偿金，具备与保险相似的功能，那么备案后，网贷机构与保险机构合作意愿将降低；但同时也应看到，对于出借人风险补偿金未覆盖的风险敞口部分，或许仍需网贷机构引入第三方担保。

三、对出借人影响

1、自然人出借人或减少在单一平台出借金额

方案多条要求都影响出借人在单一平台的出借金额，最直接的是出借限额。同样以陆金服、金投行、道口贷、杉易贷、鹏金所、广州e贷和金开贷这7家平台为样本，测试样本平台出借人人数分布情况。

结果表明：待收不超过20万元的出借人人数均超过80%，其中5万元及以下的出借人数量占比均超过50%，在各个区间中比例最大。

此外，可以发现出借人待收金额越大，其出借人数量占比越小，具体数据详见下表。这组数据可以看到若设置单一平台出借人待收金额不超过20万元，对于样本平台大多数出借人可以符合该要求。

另外，自然人出借人在同一平台或不同平台累计出借总余额超过人民币5万元的，网贷机构应当要求提供个人或家庭金融资产总计在其认购时超过人民币50万元、或最近三年内每年收入超过人民币20万元、或者夫妻双方合计收入在最近三年内每年收入超过人民币30万元的相关证明。

按此要求，可见仍然有约40%左右的出借人将受影响，不同平台占比略有不同。该资产门槛要求并不低，但至于具体影响程度，需待监管明确的资产证明的方式。

2、跨区出借平台选择范围缩小

由上文分析可知，709家可获得实缴资本的平台中，实缴资本、注册资本在5亿元以上的平台分别约为5家、15家；考虑到后期将现网贷机构增资潮，但预计实缴资本超5亿元的平台也是少数。

3、未来或通过机构出借

受出借限额及资产证明影响，未来出借人可能通过机构出借。而穿透式监管要求下，该机构应该是金融业务持牌机构。参考目前市场上的投资情况，未来机构资金参与进来形式可能是通过信托，也可能是私募基金等。

4、全国性经营平台的抢标/站岗现象或加剧

预计可以争取全国经营性网贷机构大概率是头部大平台，这些平台本身就具备明显的品牌效应；叠加全国性经营网贷机构数量又少，那么其对资金的吸引力将会是显而易见的。

再者，方案要求网贷机构不得开展自动投标及其他委托投标业务，极有可能进一步加剧全国性经营网贷机构抢标，资金站岗现象随之凸显。

四、后续建议

方案虽然可以提振市场信心，强化对备案的预期。但为了保证备案工作有序推进，尚需监管层进一步说明部分细项要求、强化市场认知。

1、进一步说明部分细项要求

主要为了解决信息不对称造成的方案细则理解偏差：

（1）出借人身份认证方式

对于单一省级区域经营网贷机构，新增撮合业务的出借人、借款人须同网贷机构注册地保持在同一省级，出借人身份的确认方式需待进一步明确，比如参照身份证号、手机号归属地、登录IP等。但不可避免，每一种认证方式都面临一定的困难，比如跨地区流动人员实际居住地并非身份证代码地区，使用异地手机号码，IP地址伪造等。

（2）“两金”来源及补缴

方案仅要求网贷机构提取“两金”，但两金来源未明确说明。假设来源于借款端，无疑将增加借款成本；假设来源于资金端，区域经营机构的资金成本下降空间不大；假设来源于平台，那可能与网贷机构“信息中介”的定位相悖。

另外，方案提出对于新撮合的业务应该缴纳一般风险准备金，但又要求12个月内补足存量业务一般风险准备金，但存量余额补交存在难度。出借人风险补偿金也是同样的问题。

（3）出借人资产证明方式

资产证明需明确是否需要出借人上传相关证明材料，以及证明材料的形式，比如银行流水、收入证明、社保/公积金缴纳记录、权益性资产账户余额等。如需上传，平台如何识别证明材料真假也是考验网贷机构的一大难题。证明材料的开具、上传略显繁琐，可能造成出借体验不佳。

鉴于P2P网贷出借损失自担，那么网贷机构可设计相应的“资产确认”文字说明，由出借人根据实际情况勾选，勾选后系统自动触发不同的出借规模限制规则。

2、非试点网贷机构后续发展需进一步说明

方案制定了备案试点不同时间节点，比如2019年4月末前制定本地区网贷机构有条件备案工作实施方案；正式启动时间不应晚于2019年6月末；最晚于2020年12月末前完成辖内全部网贷机构分类处置及有条件备案及整改工作。

备案试点选择的是风险出清程度高、合规检查质量较好、政府对风险把控能力强、风险底数清晰的地区，对于非试点地区的网贷平台发展尚需监管进一步指导说明，避免非试点机构出现大规模挤兑现象。

五、结论

目前流出的方案新增内容较多，例如新增了将网贷机构按照经营范围划分为单一省级区域经营和全国经营两类，设立一般风险准备金和出借人风险补偿金，设立平台法人股东门槛，设置自然人出借限额，自然人出借余额超过一定规模后需出具资产证明等创新点，旨在将网贷风险控制在一定范围内、减少风险事件爆发对出借人的伤害。

备案试点无疑是P2P网贷平台备案历程中浓墨重彩的一笔，但鉴于正式文件未发布，更多细节内容仍待确认，网贷之家研究中心将持续关注备案动态。

我同事说交1000块理财 我每天可以拿20 30真的假的 让我投资？

大概率是骗人的，因为我们大家都知道一千块能够一天拿那么多利息啥的真的太假了，根本不可能的，你朋友可能是个骗子，还是不要相信好了。

有好多是一开始给你甜头，以后就跑路的多。没有天上掉馅饼的，为什么叫风险投资，首先肯定是有风险。大部分人都说（我接触的好多卖理财的）他们说风险高，收益也高，但从不给你强调风险的问题。

但你买产品时，他们又让你填写“已阅读，风险自担”之类的话，等到风险真产生时，就没人替你了。买产品时是你的钱，人家让你买时你买，但产生风险时，人家就撤了。

拓展资料：

投资注意事项：

1、一味存钱。对于“存钱族”来说，存钱就是他们唯一的投资理财方式。尽管一般而言银行的储蓄相对其他的投资理财方式来说是最安全的，不过同样利率也是极低的，毕竟在央行双降之后一年期的定存利率也才2%。因此，要想加快财富增值，理财师建议最好使用30%-40%左右的资金尝试其他投资理财方式，如年化收益8%~18%的多多宝理财。

2、盲目追求高收益。一谈到赚钱，相信大多数人都希望能够尽快致富，尽管金钱不是万能的，不过没有金钱却是万万不能的，而正是由于人们对于金钱的强烈欲望，极容易导致投资者盲目追求“天价收益”掉入不法分子的陷阱。要知道，高收益的投资理财必然伴随高风险，任何一项投资都不可能存在“绝对保障”的前提，因此理财师建议在进行投资理财之前投资者应该选择适合自己的方式。

3、用应急准备金投资。应急准备金是用于应对危机状况的资金缺口，也是保障个人或家庭生活正常运转的前提。而有些人却不注重这一层保障竟然将应急准备金都拿来搞投资，简直是在“金钱赌博”之中迷失了心智，而一旦遭遇严重亏损那么投资者的生活平衡将会被打破。

4、跟风投资和投资陌生领域。在投资领域会有大量信息，有真有假，在没有确切消息时，不要盲目跟风，避免陷入幕后黑手的圈套之中。在目前，有各种各样的投资方式，我们要谨慎选择，学习相关的投资知识，向专业的投资人士进行咨询。

5、三天打鱼两天晒网。投资理财是一项长期的工程，坚持到最后就是赢家。不断尝试新的理财方式，很难积攒到财富。耐心投资一些有潜力的项目，放长线钓大鱼，最后一定会有可观的收入。

p2p行业中资金池是什么意思？

资金池（Cash Pooling）也称现金总库。把资金汇集到一起，形成一个像蓄水池一样的储存资金的空间，通常用在集资投资，房地产，或是保险领域。保险公司有一个庞大的资金池，赔付的资金流出和新保单的资金使之保持平衡。银行也有一个庞大的资金池，贷款和存款的，流入流出，使这个资金池基本保持稳定。基金也是一个资金池，申购和赎回的，资金流入流出使基金可以用于投资的资金处于一个相对稳定的状态。而P2P行业的资金池模式是这样运作的：投资者A本意是要投资给融资者B，但无论通过什么渠道支付，现金都先流入了平台的银行账户，由平台事后支付给B，在此之前，资金有一段时间将沉淀在平台账户中，此时资金池就出现了。

温馨提示：以上解释仅供参考。

应答时间：2021-08-12，最新业务变化请以平安银行官网公布为准。

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对于微贷网资金站岗和微贷网政府合规部门电话的总结分享本篇到此就结束了，不知你从中学到你需要的知识点没 ？如果还想了解更多这方面的内容，记得收藏关注本站后续更新。