微贷网董事长姚宏是哪里人？

微贷网被立案侦查，背后可能会牵扯到哪些关键链？

据悉，此前，杭州市公安局上城分局官方微博发布警方通报，依法对微贷（杭州）金融信息服务有限公司（“微贷网”平台）涉嫌非法吸收公众存款立案侦查。目前，案件正在依法侦办中。

公告称，截至2020年6月末，公司通过全资子公司汉鼎宇佑科技有限公司持有微贷网14.13%股权。截至2019年末，公司对微贷网的长期股权投资账面价值余额为1.76亿元，截至2020年第一季度末，公司对微贷网的长期股权投资账面价值余额为1.55亿元。2020年5月末，公司员工王艳女士辞去微贷网非独立董事职务。

7月7日凌晨，杭州市公安局上城区分局的官方微博"平安上城"通报微贷网处置情况，截至目前公安机关已初步归集资金4.2亿元，上报2批33127个逾期借款人名单，后续资金持续扫集中。

三天前，杭州市公安局上城区分局官方微博"平安上城"曾接连发布两则通报，称"微贷网"因涉嫌非法吸收公众存款遭立案侦查，敦促通过微贷网进行借款且尚未还款的借款人（下称"平台借款人"）积极主动归还借款。

继警方通报微贷网涉嫌非法吸收公众存款被立案侦査后，创业板上市公司汉鼎宇佑5日晚间回应称，公司通过全资子公司汉鼎宇佑科技有限公司持有微贷网14.13%股权，本次立案调查可能导致公司金融资产存在较大金额的公允价值变动的风险。 

微贷网曾是杭州最大的网贷平台，除了经营时间长达九年外，也被业内称为“车贷一哥”。官网显示，微贷网于2011年7月上线，2018年11月登陆美股纽交所上市，主要经营汽车抵押借贷业务，借贷产品包括“车主贷”及信用贷“微易融”。截至2020年2月末，微贷网累计借贷金额2986.6亿元，借贷余额为85.83亿元，借贷余额笔数33.7万笔，当前出借人数量11.55万人，当前借款人数量31.5万人。

团贷网唐军自首 揭开背后上市公司200亿资本迷局

85后青年唐军投案之前，朋友圈大佬云集，自己俨然已成大佬。

大佬也是耍得一出大手笔，仅用一年有余的时间就搭建完成以 上市公司 为平台的“派生系”，左手把玩“环保智造”，右手撸着互金产业。左手、右手频繁互动，其复杂程度堪称魔术。

3月28日，上市公司派生科技(300176.SZ，之前证券简称为“鸿特科技”)发布紧急停牌公告，因重大事项未披露，经向深交所申请停牌。

派生科技的实控人唐军，也正是互金平台 团贷网 的实控人。而关于团贷网的消息，在3月28日一大早就炸了锅。

东莞警方在官微“平安东莞”上发布情况通报称，团贷网涉嫌非法吸收公众存款已被立案侦查，唐军作为实控人已经投案自首。

实控人投案自首

紧急停牌之后，派生科技再次发布公告称公司实际控制人唐军、董事长兼总经理张林、董事余军、副总经理兼董事会秘书晋海曼，因涉嫌非法吸收公众存款被公安机关采取强制措施，现案件正在调查过程中。

图片来源：公告截图

派生科技原定于3月28日(星期四)下午15：00至17：00在全景网举行2018年度业绩网上说明会，也因公司相关人员被采取强制措施无法正常出席业绩说明会而推迟举行。

图片来源：公告截图

随着事件的发酵，相关信息就在网络上炸了锅。团贷客服更是第一时收到了投资者质询，团贷网称：此次检查，属全国性P2P平台的714高炮排查。

团贷网不存在超利产品，请大家不要担心……公司app和官网还可正常登录。

图片来源：网友爆料

在此次风波之前的2月25日，派生科技公司证券简称刚由鸿特科技低调变更而来。

这次变更预示着唐军实控人完全浮出水面，围绕鸿特科技的各方资本挪腾大戏也即将来到一个新的阶段。但随着唐军、张林等人的自首，派生科技和小黄狗的未来都将蒙上一层阴影。

以高达200亿市值的派生科技为平台，将废品回收创业公司小黄狗作为运作主线，手握相关设备生产业务，产业链上下游环环相扣，股权收购巧设对赌，资本前后穿插布局，形成一条令人叹为观止的利益链。

屡次更名，唐军正式走向前台

派生科技前身为鸿特精密，曾隶属于万和集团，其创始人是卢楚其为首的三兄弟，在广东商人群体中，卢家兄弟是家族创业的典范。

公开资料显示，卢氏兄弟创业于改革开放早期，生产万和牌家用燃气热水器，积攒下深厚的资本实力。2000年左右，万和集团涉足精密制造行业，在万和集团旗下形成以家用电气制造的万和电气和铝合金压铸业务的鸿特精密双主业公司。

2011年1月28日，万和电气(002543.SZ)上市。时隔不到一月，2011年2月15日，鸿特精密也在创业板上市，这也成为万和集团卢氏兄弟的高光时刻。

也就是在2011年，1987年出生的唐军在东莞成立派生科技有限公司。2012年，公司的互金业务正式上线了P2P 网贷 平台，成为此轮新金融行业大发展的赢家。

双方的交集发生在6年之后。2017年2月，鸿特精密以自有资金6000万元设立了三家子公司，开展普惠金融、消费金融、供应链金融及网络借贷等互联网金融业务。

同年10月30日，鸿特精密发布公告称其控股股东万和集团与派生集团、北京派生达成战略合作协议，万和集团将取得北京派生100%股权。作为交易对价，派生集团将持有万和集团14.8%股权，成为万和集团重要股东。

换股合作达成后，“派生系”高管入驻上市公司的步伐日趋加快。2017年12月，同为派生集团创始人的张林被选举为鸿特精密董事长，一并被选举的还有副总经理叶衍伟、晋海曼，这三人都是派生集团的核心管理团队成员。

图片来源：鸿特科技公告

多位证券从业人士向野马财经介绍，派生集团和万和集团的此番挪腾模式已不是资本市场新鲜事，其目的可能是为了规避创业板不可借壳的限制条令，通过这种方式曲线借壳。

业内人士介绍，首先通过上市公司延伸出一个新主业，形成双主业格局。新主业与重组公司主业相同，再通过收购同类公司完成实控人变更，这样的操作在创业板已有先例。

业绩对赌+增持股票，形成环保产业上下产业链

2017年年初，也是双方合作之初，鸿特科技与派生集团合作互联网金融业务。2017年年底，派生集团高管团队入驻到鸿特科技后，互联网金融行业不景气，双主业模式突然变得前景渺茫。

“在派生集团和万和集团换股后，派生集团已经介入到鸿特科技上市公司中，在主营业务遭遇变故无法重组装入到上市公司的情况下，管理团队只能寻找其他的产业进行合作继续推进。”上海一位证券行业人士对野马财经说。

2018年5月，上市公司简称由“鸿特精密”更名为“鸿特科技”，公司资本运作再次改道。

一系列围绕环保产业的精准资本运作也密集展开。2018年6月鸿特科技公告，以3亿元现金收购新三板挂牌企业远见精密100%股权，双方签订了业绩对赌协议。

根据协议，远见精密的实控人韩勇和周文君作出承诺，在2018年度、2019年度、2020年度业绩承诺期实现的营业收入分别不低于2亿元、4.6亿元、7.8亿元;净利润分别不低于0.25亿元、0.55亿元、0.95亿元。

同时作为附属条件，远见精密的实控人通过本次股权转让所取得的交易价款(包括首期款和二期款)，在扣除相关税费后，将全额用于从二级市场购买鸿特科技的股票。

换句话说，远见精密实控人在拿到鸿特科技约3亿的收购款后，将这些资金全部购买鸿特科技的股票。

几乎在同时，派生集团旗下的小黄狗环保科技有限公司与远见精密签订了5亿元设备采购大单。

图片来源：同花顺

在关联方达成合作6个月后，2019年1月17日鸿特科技一连发出7则公告。

这7则公告大体表示，鸿特科技、万和集团、派生集团之间的合作领域正式由互金领域调整为环保智造领域，这其中最醒目的公告便是实际控制人变更，唐军正式走到前台。

根据公告，鸿特科技的实际控制人由万和集团的卢氏变成唐军。至此，接近两年时间的腾挪，派生集团的上市公司平台运作框架基本建立。

匪夷所思的小黄狗

作为上市公司派生科技资本运作的重要一环，小黄狗环保科技有限公司是派生集团的另外一块重要业务。

公开资料显示，小黄狗智能垃圾分类回收环保公益项目(简称“小黄狗”)是小黄狗公司的主营业务，其公司主要是做智能废品回收。

唐军曾对媒体谈到其童年家庭情况和自己的成长经历，认为小黄狗项目在中国有巨大的市场空间。2018年6月14日，作为创业项目的小黄狗获得中植集团的青睐，获得A轮融资10.5亿，小黄狗估值升到60亿。

2018年7月，小黄狗成立不到半年就开始加速全国布局。公司高管曾公开表示在3年时间内，小黄狗将在中国的各大城市铺设100万台垃圾回收机。

根据小黄狗官网显示，小黄狗目前已进驻全国33个城市，覆盖七千多个小区，将近一千万户居民，其项目的核心产品是垃圾分类回收机。

据一位长三角的废品回收从业人员介绍，小黄狗从去年下半年起就在长三角区域内快速布点。小黄狗主要的运作方式是与小区物业协商，将回收机放置到居民小区内，然后引导居民进行垃圾分类回收处理。

上述人员介绍，废品回收行业是长链行业，按照行业流程，有前端回收，中端物流清运和后端集中处理三个阶段。他认为，智能设备只是做到前端低价有效回收，只有在中端和后端需要投入大量的资金和人力，才能做到城市废品处理的相关规范。

“在废品回收行业中，恰恰前端是最容易做，只要有资本驱动，铺设智能回收柜台就可以把故事讲下去。我看不到小黄狗在中后端有任何优势，至少我现在看不到他有任何的赢利模式。”这位从业人员说。

上述从业人员认为，如果小黄狗只是做“垃圾搬运工”，即通过回收机将垃圾收购后简单倒卖给垃圾处理第三方，那就有可能获得盈利。

层层反哺形成利益闭环

在小黄狗的推广过程中，全国加盟招商是一条重要渠道。这也成为小黄狗项目快速推广的法宝。

根据小黄狗官网显示，预定回收机即享受3年分利润权利，与平台五五分成。加盟方式是10台起预定，每台租金500元/年(每季度从利润中扣除125元)，押金5万元/台。

小黄狗官网给出的投资盈利分析指出，每台小黄狗一年净利润最高39968元，最低18323元。据此计算，投资一台小黄狗5万元，年 化收益率 约为17%至39%之间。

据小黄狗客服介绍，公司不承诺投资小黄狗的具体 收益 ，但可以保证3年后加盟费全额退还。

不过小黄狗有18个月的设备铺设期，在此期间投资人没有收益。在这期间，需要生产小黄狗，并进行投放实验，最后完成投放并逐步产生收益。这也意味着，投资小黄狗有一年半的“资金站岗期”。

图片来源：记者拍摄

浙江一家设备制造公司在生产同类设备，公司内部人士向野马财经(微信公号：ymcj8686)透露，小黄狗的垃圾回收机制造并不复杂，整个机器分为箱体和控制系统，一般的制造企业都能集成制造，整个回收机的制造成本大概在2万元到2.5万元之间。

而新金融深度曾根据鸿特科技公告的小黄狗与远见精密签订的采购合同信息推算，即便算上外壳等其他配件，一套小黄狗的成本应当可以控制在2万元以内。

以按照小黄狗3年铺100万台设备的计划，若全部实现，将形成至少200亿的设备制造订单。若其中的一半设备，也就是50万台设备是加盟，以5万一台押金计算，至少是250亿的押金沉淀。在设备投资的最早18个月铺设期内，这些资金还没有收益，这意味着小黄狗和派生集团至少可以有18个月的免息资金占有期。

“我认为这是一种变相的融资渠道。”浙江一位投资人告诉野马财经，他曾受到小黄狗加盟邀请，并且仔细研究过小黄狗加盟运营模式。

小黄狗垃圾回收产业梦想可谓是遥远，但其设备制造确实是一块利润丰厚的蛋糕。野马财经发现，围绕派生科技和小黄狗设备生产的资本运作可谓是精巧密集又互相穿插。

通过梳理不难发现，这些为小黄狗生产设备的企业，大多都有资金反哺，或者加入到小黄狗融资大局，或者增持上市公司派生科技。

首先，派生科技收购的新三板公司远见精密，小黄狗承诺5亿订单加持，远见精密承诺3亿股票增持派生科技，形成利益闭环。

其次，设备制造业务订单成为派生集团和小黄狗获得资金支持的条件。根据公开信息，2018年10月26日，创业板上市公司易事特(300376.SZ)拟对小黄狗环保进行增资1.5亿元，并持有其0.99%的股权。附加条款是从2018至2021年，小黄狗环保要保证以合理价格向易事特累计采购智能垃圾分类回收设备不少于30亿元。

图片来源：同花顺

不仅如此，处于融资和扩张阶段的创业公司小黄狗，也反哺同一集团下属的兄弟公司派生科技。截止3月27日收盘，派生科技股价为52.50元/股，市值超过200亿元，小黄狗环保科技有限公司和唐军也在十大流通股东之列，其中小黄狗持股1093万余股。

3月28日，在曝出实控人被控制的新闻后，小黄狗也第一时间在公众号发布公告，称因团贷网运营风险，小黄狗环保科技运营情况受到行业和用户的关注。

小黄狗的运营主体为小黄狗环保科技有限公司，小黄狗环保科技有限公司与团贷网是相互独立的两个法律主体，小黄狗运营的环保产业与团贷网运营的互联网金融产业也并不存在任何业务关联。目前，小黄狗运营一切正常。

图片来源：小黄狗官微

对于鸿特科技和小黄狗的未来，你怎么看呢?

目前国家认可的p2p公司

截止2020年，国家认可的p2p公司陆金所、人人贷、红岭创投、微贷网、云信贷。

1、上海主人公：陆金所

上榜理由：陆金所乃出身“豪门”，是中国平安集团成员。Lufax.com专业网络投融资平台，致力于提供可信赖的投融资服务。陆金所为平安集团旗下成员，成立整整四年，是中国最大的网络投融资平台之一，2011年9月在上海注册成立，注册资本金8.37亿元，总部设在国际金融中心上海陆家嘴。注册资金8.37亿元，其董事长计葵生曾任平安集团首席创新执行官。

2、北京主人公：人人贷

上榜理由：人人贷是中国AAA互联网理财平台,入选互联网企业百强。2013年底获得1.3亿级美元融资,成交额突破110亿,200万用户。1.3亿风险备用金，并携手民生银行推进P2P资金托管全面升级。作为中国最早的一批基于互联网的P2P信用借贷服务平台，人人贷以其诚信、透明、公平、高效、创新的特征赢得了良好的用户口碑。

3、深圳主人公：红岭创投

上榜理由：红岭创投可谓是P2P行业的老牌劲旅，在2009年成立，至今运营已超过6年时间。截至2015-06-24日24时成交金额约：562亿1615万元。作为首批挂牌企业之一，红岭创投以“网络信贷服务”为龙头，以股权投资和基金管理为两翼，以全国百城加盟为支撑的战略布局，成为全国金融交易创新模式的引领者。

4、浙江主人公：微贷网

上榜理由：微贷网是杭州锐拓科技有限公司在2010年2月份立项，2011年7月8日上线，旨在为有资金需求的小微企业和个人打造的一个规范、安全、高效、诚信、专注于汽车抵押借贷业务的互联网金融服务平台。截至2015年6月15日，微贷网正式开业营业部有85家，试营业营业部有20余家，主要分布浙江、江苏、安徽、广东等13省份。

5、河南主人公：云信贷

上榜理由：云信贷是河南本土一个高效、透明、安全、信赖的互联网投资理财平台。是中部地区注册量最大、关注量最多、投资量最活跃的网贷平台。目前，云信贷是我国中部地区唯一一家接入网络金融征信体系、首个获得中国金融认证中心（CFCA）认证、唯一一家与中国人民财产保险公司建立战略合作伙伴关系的互联网金融平台。

扩展资料

“投资有风险，花钱需谨慎”这句话当时已经不被投资者看重了，只在乎眼前的利益，却已经忘记了风险的存在，直到2015年多家P2P企业出现携款跑路，非法集资，投资者才开始意识到，原来P2P也不是百分之百的；

但是亡羊补牢为时已晚，钱已经没有了，后悔也是无法挽回局面，所以在当时出现了跳楼季，投资者到处找高楼层，准备一了百了。但是现实好像不给他们这“机会”，终于银监会、工商总局、金融协会开始出面进行协调了，开始对互联网金融进行管制和约束，各种条条款款开始出炉，可是失去了的永远还是失去了。

聊聊微贷网！

曾经的 车贷 是行业里的优质资产，但从去年扫黑除恶开始后，优质的资产也变得不再那么优质了。主要原因是从前的那种 催收 模式已不适用，车贷风控也受到不小冲击，风险急剧上升。到目前为止不少车贷平台已经从行业中消失了。

本次来聊一聊车贷平台微贷网。

1、平台概况 微贷网，于2011年7月8日在杭州上线运营。互金协会会员单位，新网银行存管，有ICP经营许可证，对接了百行 征信 ，平台注册资本为12809.98万元，实缴亦为12809.98万元。在网贷行业内的多家评级排名一直都是较靠前的。 平台从2014年6月至2018年11月这段时间内有过七次融资，是浙江省第一家引进亿元战略风投的平台。

平台的主体公司是微贷（杭州）金融信息服务有限公司，法人代表姚宏。股东方有十位，分别是：

姚宏，持股60.1094%，为平台控股人；

浙江汉鼎宇佑金融服务有限公司，持股15.5399%，为第二大股东；

苏州维新仲华创业投资合伙企业（有限合伙）；

深圳国盛前海投资有限公司；

杭州杉安投资合伙企业（有限合伙）；

青岛东方伟业投资有限公司；

北 京东 易天正投资有限公司；

德清锦绣管理咨询合伙企业（有限合伙）；

杭州利海互联创业投资合伙企业（有限合伙）；

平台的核心人物是它的创始人兼法人姚宏，姚宏是位80后，在行业里属于年富力强的少壮派，他的经历也是很丰富的。据了解姚宏最先开始是先做的信贷业务，但因为发展信贷导致公司坏账六百多万，同时又祸不单行的被检查出了神经性耳聋，种种原因加起来，所以在那之后姚宏就直接放弃了信用贷，转向了车贷。

平台的第二大股东是汉鼎宇佑，它的实力较强，但在微贷仅仅是参股而已，所负责任有限。再一个，在今年5月20日汉鼎宇佑公告回复深交所年报问询函中，里面提到过关于微贷网备案的事，汉鼎宇佑表示，微贷网将争取尽快办理备案登记，但如果微贷网未能完成互联网金融备案，或未能取得电信与信息服务业务经营许可证，将可能面临被要求停止网上借贷中介业务的风险。

平台对外投资了14家公司，其中有8家是由平台控股的。

浙江浙商利海创业投资合伙企业（有限合伙）。

一年内发生过三次股东变更，变更时间都相距不短。以前曾提过频繁变更股东的话，这其实就是一个异常情况。

2、产品概况 目前微贷网已经不是纯车贷平台了，早前也曾推出过车主信用贷，在8月份的时候，微贷网和新希望金科又合作了一款纯信用类借款产品——微新贷。目前它的信贷产品有微新贷、多米贷、微出行和微易融这四种。 平台的产品有两种，智能投标服务和散标，介绍中表示其资产全部来源于平台自有资产端。 智能投标服务的产品分为循环出借的X智投和单次出借的优选智投。 X智投 ，计划类的产品有期限错配问题。服务期满后才能债转退出，目前债转退出当日24点前就能回款到账。它的资产配置目前看主要还是以车贷为主。

优选智投 ，它匹配的标的期限都是相同的，到期后一次性还本付息，目前到期回款在当日就能到账。它的资产配置按近期显示也以车贷为主。

产品支持提前退出，出借后持满24小时后就可进行债权转让，会收取一定手续费，提前退出主要看是否有出借人愿意承接。

散标 ，还款方式等额本息，产品到期当日回款到帐。产品支持提前退出，退出规则和优选智投相同。 3、运营数据 在系统接入方面，微贷网已接入中国互联网金融协会多个系统，所以它的数据披露方面相对来说是比较全面和透明的。 截止8月31日数据，平台借贷余额为138.44亿元，出借人数为38.45万人，借款人数为46.94万人。统计了平台前8月运营数据，数据显示，平台待收和出借人数是在慢慢下降。平台的逾期率公布的虽然是零，但从代偿也能看出它的坏账是在不断攀升的。

4、股价近况

微贷网于2018年11月15日正式挂牌纽交所，股票交易代码为WEI，开盘价是10.5美元。截止2019年9月26日，收盘价是6.15美元。

5、盈利情况

统计了平台2016年至2018年这三年披露的年报。数据显示，这三年平台是在持续盈利的。

9月18日，微贷网发布了截至6月30日的2019年第二季度财报，净营收为人民币9.067亿元，同比下滑4.4%，环比下滑4.5%。净利润为人民币1.069亿元，而上年同期为人民币1.827亿元。时间再退回到2015年时候微贷网的B轮融资上，当时是风投方汉鼎签了对赌协议的，协议的部分内容如下： 微贷网创始人姚宏1.5亿转让5%股权的同时也作出了业绩承诺。微贷网2015年、2016年、2017年和2018年经审计的净利润不低于3亿、3亿、5亿和7亿。业绩承诺各期经审计的微贷网经营活动产生的现金流量净额必须为正数，如为负数则视为当期实现净利润的抵减额，若完成承诺将作出相应补偿。若微贷网在2015年、2016年、2017年和2018年未达到承诺中所规定的净利润指标，甲方需用自有资金补足其承诺达到的净利润指标。若微贷网在承诺期限内任意一个年度未实现所承诺的净利润指标，则汉鼎金服可要求姚宏回购汉鼎金服所持有的微贷网股权，且股权回购款要以现金形式进行。

6、管理团队近况

主要是高管离职，先是今年7月12日，微贷网宣布第二股东母公司汉鼎宇佑的总经理黄门马因个人原因辞去董事会职务，公告称，黄门马的离任并非因为与公司存在分歧。在去年的时候，汉鼎宇佑所委任另一位董事厉紫阳离职离开微贷。但工商系统显示，这两人在平台的任职信息并未变更，有无其他人接任只有平台内部才清楚了。其后在7月25日的时候，首席财务官李晋翔正式离职，这次平台称是李晋翔因个人原因辞任首席财务官，职位的接任者是微贷网执行董事陈峰。

7、备案情况

目前浙江存活的平台不到40家，微贷网就是其中一家，平台官网显示的备案信息如下图：

8、负面舆情 据部分投资人反映，最近平台客服频繁给投资人打电话叫投资，另外，在行业要求三降，甚至可能一刀切的情况下，平台利率不降反升，活动不断。聚投诉显示，平台被投诉主因是催收和高息这两方面，基本集中在平台的信贷业务上。

还有就是在今年2月份的时候，安徽省安庆市迎江区人民法院公布了一份判决书。大概内容是，在2017年11月28日，安庆市“微贷网”公司负责人戴某某，业务员朱某某等人因私人经济纠纷，采用暴力手段故意毁坏他人财物，构成故意毁坏财物罪，依法判决被告人戴某某、朱某某犯故意毁坏财物罪。虽然这已是发生在17年的事了，但也能看出以往的催收模式是怎样的。现在这种模式显然是不适用了。

9月19号，杭州头部 贷款 超市信用管家遭到突击检查。今年不停的有现金贷公司、催收公司、大数据公司被调查，现在为现金贷导流的贷款超市也在被调查的范围内，可以想象现在的环境有多差。这或多或少的对微贷还是有些影响的。

9、插个线下了解的信息

这个月我们在线下跑政信项目时，刚好有一位朋友以前在微贷的项目资产端做过一个地区总，朋友离职的原因除了有自己不看好P2P外，还有一个就是组织安排的原因。朋友对微贷网的评价总体还是偏正面的。类似的案例，去年下半年我们在线下跑政信项目时也遇到过，当时我们圈子这边刚好有一位朋友在团贷某区域的项目部做项目，后来也离职了，那位朋友对团贷的评价就是：你给我这么高的资金成本，即使是神仙级的项目经理也找不到优质的项目，最后留下一句话：团贷项目部在某区域的玩法像极了口贷网，当时我们在聊的时候，口贷网的实控人都已经出逃到境外去了。到了今年三月份，唐J那小子动了跑路的念头，然后被抓，还把派生股票质押给了某某信托公司，信托公司那帮人也是大脑短路，所幸被央妈那边拦截预警，然后才避免了更大的损失，不过对投资人来说直接损失的就是团贷提前爆雷，很多人都还没下车。仅从我们线下侧面顺带了解到的信息，微贷的玩法比团贷的玩法要好一些，也要稍微干净一些。

但就我个人从线上来看，目前行业已经明确要求三降，而且未来P2P还很有可能一刀切，在三降甚至一刀切的现状下，如果平台还在频繁给投资人打电话叫投资、不停的搞加息，这种现象就是反常。上次大概是17年的时候吧，姚老板在呼市做线下投资人见面会时，当时他说微贷以前做信贷时，就是亏损，信贷不靠谱不赚钱，然后才转型做的车贷，鼓吹车贷好，结果去年的时候就打脸上现金贷产品解渴了。另外杭州那边明确要求P2P公司的工商信息禁止变更，股东现在想甩锅也没法甩，这个时候还在不停加息的，都会有它说不出的苦衷，车贷标续贷的太多了，一但停止续贷，那些借款人很有可能就马上违约给您看，所以在这种情况下，对投资人来说，落袋止盈才是上策。 

十大关键词 回顾P2P的2018！

2018年，对于网贷从业者可谓一波三折。 年初从业者意气风发，积极开展备案工作。年中备案延期，突生变故。下半年柳暗花明，备案重启。

2018年，对于网贷行业参与的各方可谓刻骨铭心。年中的雷潮波及投资者无数，他们是最无辜的人。踩雷的投资者的呼号声声刺耳，闻者莫不神伤。2018年即将远去，正如所有的苦难都会过去。

临近岁末，让我们通过10个关键词，回溯网贷行业的2018年。

备案

早先，网贷无辜背负e租宝等平台的恶名，承受现金贷受害人的唾弃。即便e租宝和网贷全无关系，现金贷和网贷的交集有限，网贷仍然成为互联网金融负面事件的代名词，成为人尽可“啐”的痰盂。网贷行业污名化已久，从业者唯有唾面自干。

2017年12月8日，网贷网络借贷风险专项整治工作领导小组办公室下发《关于做好网贷网络借贷风险专项整治整改验收工作的通知》(以下简称为“57号文”)。57号文提出，2018年4月底之前完成辖内主要网贷机构的备案登记工作;对于违规存量业务较多，难以及时完成处置的部分网贷机构，应当于2018年5月底之前完成相应业务的处置、剥离以及备案登记工作;对于难度极大、情况极其复杂的个别机构，最迟应当于2018年6月末之前完成相关工作。

该文件的发布，设定了监管落地的最后期限。备案大幕就此拉开，网贷即将进入“备案元年”。

网贷备案元年，曾是从业者充满希望的一年，也曾是备受投资者期待的一年。不曾想，我们猜对了开头，却不曾猜中这结尾。2018年年中，备案不断延期，时间表久久未至，也为随后的行业雷潮埋下了伏笔。

所幸，在行业经历剧烈的波动后，监管层积极干预，明确了备案时间表及P2P合规检查时间节点。

备案会迟到，但一定不会缺席。

雷潮

六月天干物燥，向来不太平。

6月伊始，随着备案延期以及去杠杆政策的不断落实，债务链条开始陆续崩塌。早前，部分平台为了吸引投资者，自设资金池、拆分标的以释放流动性。投资人信心不足时，流动性的便宜转化为流动性风险。部分平台借网贷的名义，吸收公众存款，拿去炒房，给关联方输血。当银根收紧、财务违约风险暴露，资金难以收回，这些平台无以为继。

由于产品设计的缺陷、行业监管的缺位以及网贷行业自身的硬伤，网贷风险迟早需要出清。只不过6月恰好是备案延期信号释放的时间窗口，期间市场债务违约高发，尽早暴露了不合规网贷平台的潜在风险。

在这一背景下， 老赖 的信心空前高涨，他们坚信能够拖到平台清盘的一天。投资者的信心空前低落，担心部分平台存在自融、资金池、虚假借款标的等违规业务风险。持有活期项目的投资者，希望提现前平台不会暴雷，取出资金不敢复投。债权转让的投资者，祈祷有人接盘，亏损出手也在所不惜。恐慌情绪传导到其他平台，促成整个行业的雷潮。

6月，唐小僧雷完联璧雷。7月，银票网雷完银豆雷。8月，投之家雷完草根雷。网贷之家数据显示，6月共有69家平台暴雷。7月的这一数据激增到211家，8月的暴雷平台数量为100家。

监管救市

雷潮期间，多个监管部门召开多个网贷相关会议、下发多份文件。监管部门召开会议之频繁、下发文件之密集，实乃罕见现象，监管及时介入，雷声渐歇。

银保监会召集四大资产管理公司(AMC)高管开会，要求四大AMC主动作为以协助化解网贷的暴雷风险。

8月8日，国家互联网金融风险专项整治工作领导小组办公室下发《关于报送网贷平台借款人逃废债信息的通知》。通知称，整治办将协调 征信 管理部门将上述逃废债信息纳入征信系统和“信用中国”数据库，对相关逃废债行为人形成制约。网贷平台云起响应，积极上报逃废债信息。

在监管层的积极干预之下，网贷行业在三季度逐步企稳回升。网贷之家数据统计显示，截至2018年11月底，P2P网贷行业的活跃投资人数、活跃借款人数分别为242.16万人、274.68万人，其中活跃投资人数环比上升6.50%，活跃借款人数环比上升4.44%。

清盘

备案大限日近，退出还是坚守?这是一个问题。

自57号文一出，不少平台自知无望通过备案，选择停业清盘。

网贷之家数据显示，2018年1月，42家网贷平台自称“停业清盘”。

截止到2018年12月4日，1月份停业清盘的平台中，仅有3家平台的官网可以正常访问。除了金银谷、善盈宝、鑫禹在线等少数平台自称在2018年之前完成兑付外，其余平台尚未发布兑付方案、完成兑付，即匆忙关闭网站。

其中，领投鸟是为数不多公布兑付方案的平台。2018年1月23日，上海网贷平台领投鸟在其官网发布“合规清盘”公告，称平台于当天正式停止平台运营及备案，并将于2018年4月底统一结算用户5%-10%本金比例。还没等到统一结算用户本金的那天，领投鸟实控人已于1月30日被刑事拘留。

领投鸟实控人在接受采访时表示，2017年下半年，接近九成的新增非吸资金用于贴补领投鸟的前期亏空，投资者出借的2000多万进了个人账户。

领投鸟是不少自称“停业清盘”平台的缩影，P2P成为敛财的工具。停业清盘是假，以“备案无望”为名收割投资人是真。

兑付套路

兑付套路年年有，今年特别多。

10月15日晚间，优灵宝创始人雷祯发表了一篇长文。文章称，P2P平台优灵宝将全部关停不再更新，所有社群全部解散。对于投资者的债权，则以1:1的比例兑换为一款名为XXST代币。

可惜投资者不买账，XXST成交量开始大幅下降。雷祯诡计不成，被迫出逃。

10月19日，前海航交所发布《关于退出本金兑换机票代金券服务的预告说明》，投资者可将债权兑换成机票代金券，最低额度为5000元(组合)，也可为家人及亲友预订机票。

10月22日，理想宝在其官网发布“暂停发标及存量业务清理垫付方案公告”。理想宝通过4个方案，100%垫付平台存量项目进行。第二个方案显示，理想宝以海豚 共享 充电宝项目资产作为债权抵押物和债务冲抵。

上述平台以空气币、机票代金券、共享充电宝项目抵债，更有甚者联合第三方合谋收割投资人。

前沿财富投资人透露，一家名为“中晟大唐”的第三方资管公司在平台清盘后介入，折价收购兑付困难的债权。起初，中晟大唐要求收取10%的服务费。随后，费用不断加码，电催也要10%，地催更是要加50%，最后能给到投资人的只剩30%。

高返之死

备案延期的信号愈发清晰，自称“停业清盘”的平台数量越来越多。与此同时，赫赫有名的返利四大天王在半年间接连阵亡。

钱宝张小雷于2017年12月26日向警方自首，高返四大天王已去其一。2018年1月23日，苦捱了5年的雅堂金融宣布退出网贷，成都雅堂控股集团董事长杨定平于今年7月15日投案自首。2018年6月16日，警察介入调查硬拖了3年的唐小僧。2018年6月21日，联壁金融官网无法打开。至此，高返四大天王全军覆没。

唐小僧线下起家，自称平台不是P2P。钱宝的“做任务领奖励”模式也和P2P全无关系。雅堂金融、联壁金融的羊毛返利太厚，难以持久。高返平台为了揽客，许以畸高的利率。短期内尚可持续，长期保持在较高的利率水平必有猫腻。资金持续净流出，借旧换新的把戏无以为继，高返平台难逃覆灭的末路。

年初自称“停业清盘”的平台数量虽多，但大多籍籍无名。更负盛名的高返四大天王“前仆后继”，这些伪P2P平台对于行业的冲击尤甚于前者。

无数媒体借由高返四大天王的倒下，对P2P口诛笔伐。四大高返平台并非纯粹的P2P平台，黑锅却由网贷背负，着实委屈。P2P从业人员还没来得及叫屈，P2P平台便以排山倒海之势，连番倒下。

追捕

雷潮至今，上百家平台被立案，多名涉案人员出逃。当前，全国各地警方布下天罗地网，全力缉捕追逃网贷在逃人员。为了最大限度地推进网贷平台案件侦查工作，最大限度地减少投资群体的损失，警方开展的缉捕外逃人员、追赃挽损工作从未停歇。

警方通告频传利好，多位网贷案嫌犯归案。10月26日央视及新华社消息称，自今年6月以来，公安机关已成功缉捕涉嫌非法集资犯罪的外逃网贷平台高管40多人。

截至发稿，唐小僧实控人邬再平、余盆网实控人覃丽昀、投融家实控人李振军、掌盈金服实控人屠永东、抓钱猫CEO张显成、利民网创始人孙利明、映贝金服实控人和部分高管、58 车贷 实控人邢森及其妻子苏娜、普资金服实控人林昌利、九斗鱼董事长原旭霖、鑫贝通宝老板、妙资金融实控人徐东升、金刚金服实控人曹新建、金联储实控人王宇宏以及乐居财富实控人郑炜等。

在逃人员千万不要心存侥幸、执迷不悟、一错再错。只有认清形势、珍惜机会，尽早向公安机关投案自首，才是唯一出路!

白名单

在警察叔叔追捕嫌犯的同时，中断的网贷备案重新开启大幕。

新华社2018年8月4日消息，互联网金融风险专项整治工作领导小组办公室、网贷网络借贷风险专项整治工作领导小组办公室认真分析总结了当时互联网金融风险形势，对稳步推进互联网金融特别是网络借贷风险专项整治工作提出了明确要求，允许合规机构继续经营。经有关部门认定，基本符合信息中介定位和各项标准的机构将接入信息披露和产品登记系统，继续开展网络借贷业务。经过一段时间运行检验后，条件成熟的机构可按要求申请备案。

多地互金协会、金融办重新启动合规检查，备案工作有条不紊的开展中。多家网贷平台上交合规报告，为了最终的备案冲刺努力。

9月20日晚，中国互联网金融协会在“全国互联网金融登记披露服务平台”刊登了25家银行分别发布的“关于个体网络借贷资金存管系统通过测评声明”。这标志着首批通过协会测评的存管银行名单正式出炉。

截至发稿，已有42家银行通过存管测评。

中小平台遭清退

备案进程中，必然有不少平台将被迫退出网贷行业。

今年11月，杭州传出存量不足1亿的平台将被清退的消息。数日后，北京地区待收规模低于5000万元以下的网贷平台将不予备案的消息不胫而走。

根据公开资料统计发现，近期至少有7家网贷平台应监管要求而退出或转型，分别为贵人贷、予财缘、晴天助、顺心 理财 、金满盈、板凳理财、中网国投等。

上市

小平台恰如一叶孤舟，难敌大风大浪，被迫清盘。另有一些平台扬帆出海，赴美上市。

2017年，信而富、和信贷、拍拍贷等国内多家网贷平台赴美上市。2018年，“车贷第一股”微贷网、“房抵贷第一股”的泛华金融先后上市。

北京时间11月15日凌晨，泰然金融向美国证券交易委员会(SEC)提交了IPO申请文件，拟挂牌纽交所。

同一天，微贷网在美国纽约证券交易所正式挂牌上市。

微贷网CFO李晋翔称，上市对微贷网的意义并不是为了募集资金，也不是终点，而是微贷网合规发展的另一个更高的起点和开端。

推而广之，备案于网贷平台而言，同样不是终点，而是另一个更高的起点和开端。

“网贷备案元年”即将行将远，“网贷备案二年”渐行渐近。不合规平台持续出清，政策越发明朗，2019年的网贷行业必将走好。

至少，不会比2018年更糟糕吧。

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