网贷中介前景如何？

互联网会对金融中介带来什么样的冲击

当利率市场化来敲门——互联网给金融行业带来的冲击（一）

《红周刊(博客,微博)》作者记者 袁园

编者按：在一个偌大的房间里，只知道将钱存在银行的人们沉睡着，银行的工作人员悄悄出去把门关严，并喃喃自语道：“傻子才把这些利率2%的储户

叫醒”。由于银行还需要增量来提升存款竞争力，便在房间门口和小商贩做起了小生意，“我给你利率4%，你帮我吆喝吆喝，怎么样？”小商贩盘算着差价满心欢

喜。日子久了，沉睡的人们开始慢慢醒来……

“小商贩没有投资实体经济和流动性管理的能力，也没有广泛吸收存款的能力，如果一定要做这样的事情，就要受到和银行一样的监管。随着利率市场化，银行就会走进房间进行吆喝。”

——互联网金融正在成为一个新的闯入者，加速利率市场化的到来。

嘉宾简介

雷曜：中国人民银行金融研究所综合政策研究室主任，副研究员，《互联网时代：追寻金融的新起点》作者之一。

邓建鹏：中央民族大学法学院教授，国际金融论坛互联网金融中心研究员，《互联网金融法律与风险控制》作者之一。

互联网金融迎合了长尾需求

《红周刊》：互联网金融与金融互联网是否有区别，您怎样理解？

邓建鹏:互联网金融注重满足个性化和多样化的需求，满足这种需求以技术提升为前提。此前银行贷款以及其它金融产品大多数是标准化产品，银行设计

这些产品时首先是从自身作为思考的出发点。自从上世纪90年代以来，金融机构互联网化即从这种思路出发。互联网金融则主要从客户角度出发推出产品，比如余

额宝。所以传统金融的互联网化与现在的互联网金融存在区别，将来两者间的差异可能将会越来越小。

《红周刊》：您认为互联网金融的本质是什么？

雷曜：互联网金融的本质仍是金融，互联网支付、网络借贷、众筹等等都是互联网金融，它们仍是现有金融产品和服务的改进与延伸。互联网一些新理念、商业模式、技术给金融行业发展带来新的机会。金融是一个服务行业，对消费者而言，不管谁来提供，最终的需求是好的服务。

邓建鹏：互联网金融的本质是运用互联网思维和互联网技术提供的金融产品和金融服务。包括了分享、平等、民主和协作的理念。互联网金融发展动力来自于民间金融，互联网金融之所以有生命力，其重要原因是它迎合了民间80%被传统金融所抛弃的长尾客户的需求。

《红周刊》：互联网金融在我国经济格局中将扮演什么样的角色？

邓建鹏：一是促进利率市场化；二是为金融业的改革带来巨大动力；三是弥补传统金融机构的不足，尤其是为传统金融机构不重视的人群提供金融产品与服务。

《红周刊》：请二位简单概括一下目前我国互联网金融的模式有哪些？

雷曜：目前暂时可以总结为三类比较典型的产品和服务：第一，传统金融机构和准金融机构通过互联网提供服务；第二，电子支付以及其延伸服务，非金

融机构在银行卡单、互联网支付等细分领域市场逐步成熟，交易渠道也从网络支付延伸至移动支付、电视支付、电话支付等；第三，网络借贷和众筹融资等新兴形式

正在兴起。

邓建鹏：互联网金融各产业领域尚在不断分化组合及高速发展之中，尚未定型，以模式论未必适合。互联网金融关键要把握两个要素：第一是货币虚拟

化、电子化；第二是支付的网络化、移动化。在技术上，这两者是互联网金融发展的根基。互联网金融产业领域包括第三方支付、“宝宝类”互联网直销基金、

P2P网络借贷、第四种互联网金融的产业领域——众筹、第五种互联网金融产业领域——互联网保险。除此之外，还有其它的产业领域，不便分类。这包括供应链金融（如京东“京保贝”）、网络虚拟货币，比如比特币、瑞波币，其中的瑞波支付极具市场前景；金融信息服务网站，比如挖财网、铜板街等免费记帐与理财的网站。

颠覆？只是补充！

《红周刊》：很多人使用“颠覆”这个词来形容互联网对金融的影响，您认为准确吗？

雷曜：非金融机构电子支付及延伸服务，更多是基于互联网以及移动互联网等技术和商业模式的创新，这也为金融产品和服务的创新提供了新思路。同时互联网金融对银行业提供的支付、结算等服务形成了市场挤压，冲击了现有的竞争格局和经营理念。

但我们要清楚认识到，金融实质并未改变。长期以来，金融业都是信息技术推动的主要行业之一，传统金融机构在数据集成、应用以及供应链金融服务市

场具有独特优势。面对互联网的浪潮，传统金融业务和互联网金融本质上可以看做正规金融与非正规金融的冲突在新技术和新商业模式下的放大。其实，传统金融机

构在互联网金融方面的劣势并非因为技术或者创新能力不足，而是对非传统客户的服务覆盖方面缺乏主动性。

邓建鹏：近5年还谈不上互联网颠覆金融，主要是运用互联网技术，使得金融业态在近年有了重大改观，如余额宝以及其它宝宝类产品成为全民理财意识

觉醒的启动器；如P2P网贷为过去几乎无法从银行融资的客户（三农、个体工商户、小微企业）提供了巨大的融资便利。但也要看到，这些改变更多是弥补性的，

比如主要是服务那些被传统金融业所抛弃的客户。但随着移动互联网金融、云计算、大数据等技术的成熟与运用，将来互联网金融会进一步蚕食传统金融的固有的领

域。在这个过程中，将迫使传统金融业自我革新。因此，最终结果是两者共存。

《红周刊》：有一种观点认为，随着制度的放开、互联网的平等特性将使得传统金融中介的功能逐渐被摒弃，即互联网金融能够实现金融的“去中介化”？

雷曜：金融本身就是服务行业，先天具有中介的属性，去中介化就是去金融化。金融行业为什么会存在？就是因为大量的资金提供者和使用者之间存在信

息的不对称，需要一个平台有效整合信息形成定价，以及风险评估。我们很难想象去掉这个中介，“能够去掉”意味着这个中介是非常简单的，这是不可能的！无非

是中介的机制跟此前有一个改变，但是这种改变一直存在，这只是金融行业进化过程中的其中一步，而不是最后一步。

邓建鹏：互联网金融能使金融的“中介”性质大大弱化，但是完全去中介化估计很难。互联网金融很多产业领域本身就是中介，比如P2P网贷平台，本质上就是借贷信息服务中介。

互联网金融挑战传统银行

《红周刊》：对传统银行业而言，互联网金融是危，还是机？

雷曜：互联网金融主要在支付、信贷、客户基础三个方面给传统银行带来了严峻挑战。互联网提供了一些新的技术、商业模式和客户体验，银行不是没有

这方面的意识，但为什么还是被民间机构抢了先机？因为银行状况很好，不需要去改变，或者说也在改变，但步子不会那么大。对银行来说，最大的冲击是意识上的

改变，不要因为支行开得多，就可以不重视小额；不要以安全第一，就忽视了便利。这都是对传统金融机构的提醒，是以一种拿走市场份额的方式在提醒。传统金融

机构的力量和优势还是很明显，当然其中也存在很多难点，比如对小微企业服务的问题，在符合金融监管发展规律的前提下，应该更多鼓励民间机构和传统机构一起

来解决问题，而不是对立的。

邓建鹏：目前互联网金融对传统银行而言还谈不上危险。互联网金融的爆发，让银行看到了改革的方向和动力，或者说潜在的压力。但是，如果传统银行不借势自我改革，在5年以后，互联网金融发展壮大，并且必将出现若干互联网金融巨头，到那时曾经的机会将变成危险。

《红周刊》：互联网金融对券商、银行、保险有多大的冲击？影响有限还是致命打击？影响主要体现在哪些业务模式上？

邓建鹏：近5年，券商、银行的中介性质弱化，其传统盈利将下降。券商近年降低佣金即是表现之一，因此他们不得不提供其它增值服务。保险业逐渐互

联网化，线下保险销售中介人员减少。在理论上，互联金融发展的未来将演变成人人金融，每个人成为自主金融，对中介性质的传统金融机构依赖大大减少。

《红周刊》：怎样定位第三方支付机构与银行互联网之间的竞争关系？

雷曜：我国第三方互联网支付的规模不断提高，过去7年年均增速达到111%，其中支付宝凭借电商平台的优势占据50%的市场份额，财付通市场占

有率约20%，银联10%，其他第三方支付机构主要走细分市场专业化道路。这打破了传统商业的格局，也彻底打破了旧有的支付和交易格局。

传统银行的网络化，比如手机银行在用户体验上面临第三方支付的巨大竞争，在账户开立、非本行客户跨行交易上，与第三方支付机构相比处于弱势；在B2C结算业务中不直接掌握客户信息，一定程度上沦为第三方支付的后台服务。

但是从本质上来说，部分非金融机构支付具有类似商业银行的信用创造功能，沉淀资金相当于吸收的存款，而且沉淀资金由于没有类似商业银行的存款准备金制度，其信用扩张的能力要远远强于商业银行，这就存在了信用风险、流动性风险、操作风险和支付安全等问题。

《红周刊》：第三方支付也是一片红海，现在很多电商有自建或者意图收购支付公司，如支付宝、财付通、百度钱包等，未来这个市场的竞争格局将会怎样？

雷曜：互联网的技术发展很快，现在规模小的未必将来就是小的，现在尝试的一种商业模式将来未必就不会成功，互联网金融的时代不是比大小，都有机会。

分类监管成为大方向

《红周刊》：一个不可回避的问题就是监管。未来对于互联网金融的政策导向倾向于什么方向？

雷曜：第一，互联网金融本身需要门槛，不能说只要是互联企业就可以随意从事金融；第二就是针对不同的子行业，门槛应有高低，对不同的资本应该更

公平一些。现在有一个误解，即对于互联网金融不应该监管严格。但金融是一个中介，首先应该考虑的是风险，而不是服务的对象是谁，这是问题的起点。另外，监

管也有成本的考虑，产品、资金的来源、接受监管的程度是一一对应的，这个规律不会因为互联网企业而改变，所以不管什么机构都应回归金融的本质。

具体来讲，互联网金融对于网络安全有更高的监管和评估要求，其所蕴含的系统风险不同于传统金融体系。借鉴国际上对不同金融机构的监管思路，我们

倾向于对互联网金融的监管机制与商业银行有一定差异。另外，改变传统的分业立法模式成为共识之一，转而适应金融综合化经营的发展趋势，从消费者角度横向立

法。同时，打破传统的按行业分类标准，如银行、保险、证券等，对相同性质的金融产品采用总括性的概念，在适用法律上不应存在根本差异。

邓建鹏：综合目前监管机构官员表态以及我个人的研究，未来政策导向更倾向于：新的业态监管要转变既有思路，要鼓励行业自身规则的引导，也即我称之为的“软法治理”；监管机构设置一些底线法则，如不非法集资、不设资金池、要有信息披露等。

《红周刊》：有人认为，互联网企业做金融现在风声水起是因为其游离在金融监管之外，即享受着“管制红利”，一旦统一监管，互联网企业所有的优势也就同步消失了，您怎么看？

雷曜：现在新兴互联网金融业务处于监管套利超常发展阶段。以余额宝为例，表面上，余额宝们把钱从银行账户转走，通过货币基金绕一圈，又以大额存

单的形式返回银行，对整个银行体系而言存款没有减少，但余额宝们转出的是银行储蓄存款，转入的是同业存款，在准备金等基础性金融管理制度上，显现出明显的

监管套利问题。同样P2P网贷平台能否真正按照“信息平台”模式运行，完全不涉及资金归集，在商业上否有持续发展的可能，还有待证明。

我国互联网金融的发展体现出他是特殊时期的产物，第一，我国金融体系市场化改革未完全到位，比如银行存款上限管制带来明显利差空间，另外我国对

银行存款仍存在隐形保障，人们同样认为互联网金融的理财产品也有政府兜底；第二，我国金融体系仍采用金融分业经营、分业监管的模式，而互联网金融企业监管

明显放松；第三，传统金融监管法律和手段明显滞后于互联网金融在技术和商业模式方面的发展。现在一些没有金融牌照的企业在从事金融活动，并不是没有一点规

矩和管理，一些活动是由法律来限制的，比如不能吸收公众存款，不能非法集资等，法律是底线。

邓建鹏：互联网企业做金融部分游离在监管之外，存在“管制红利”问题。但是，其与传统金融介入金融的性质不完全一样，比如网贷，本质上是金融信

息服务中介，不经手资金，与银行不同，所以统一监管是错误的，也是不可能的。完善合适的监管，正当的互联网金融企业反而会正常成长起来。

《红周刊》：我国目前P2P行业的模式有三类，平台模式、担保模式、销售模式，但绝大部分是担保模式，如何看待这类公司风险——注册资本很少，但业务规模很大？带了担保的P2P其本质是否就是没有牌照的金融机构？

邓建鹏：P2P本质是借贷信息服务中介，现在国内许多网贷多少与这个本质存在差异，部分公司由信息中介变成信用中介，在这一点上，近似于没有牌照的金融机构。将来的监管要让网贷回归其本质。目前，网贷做信用中介，就算带了担保，风险仍较大。

《红周刊》：随着监管的落地，哪类新金融模式您觉得机会更大？您对新金融发展方向的看法是？雷曜：阿里小贷摸索了一套新的风险管理的办法，非常有价值的一点是大数据。我们需要真正地利用大数据为普惠金融提供更好的服务，这是未来一个大

的方向和商机。大数据技术是互联网金融发挥独特优势的核心环节。随着金融供应链的发展，大数据和金融体系更加紧密联合，投资者通过上下游信息挖掘出核心企

业和卫星企业往来关系，评估企业财务状况；金融机构将客户消费行为、金融活动和财务状况进行分析匹配，实现对客户“量身定制”个性化金融产品和服务，有利

于信贷风险控制；提供支付、结算、投资、融资等金融服务的新型信用中介和数据的结合更为灵活和主动

互联网金融的发展前景怎么样？适合投资创业吗？

百度搜索互联网金融，会发现关于这个行业的信息满地都是。的确，如今互联网金融的火爆程度难以用语言来形容；同时，相关部门也做出了监管加压等各种政策措施，来推动该行业向健康良性发展。那么，对于投资者来说，互联网金融未来还有投资前景吗？如果有，普通的投资者又该如何去伪存真，选出合适安全的投资平台呢？

第一：截止2017年上半年，我国互联网金融发展迅猛，历史累计成交额早已突破2.2万亿大关，而从业平台的数量也已经超过了数千家。无论是从从业平台还是投资者角度来衡量，互联网金融都在以一个蓬勃地态势发展着，未来前景不容小觑。

第二：监管政策一再加压，健康稳健的互联网金融模式将成为未来行业的正常态势。这就为我国互联网金融的发展奠定了很好的环境基础，增加了发展的动力。

第三：国家鼓励金融借贷向三农经济和中小企业领域渗透，这不仅推动了相关产业的发展，同时也为互联网金融行业找到了新的出路，对于同质化现象非常严重的金融行业来说，这无疑也减少了未来发展的阻力。

从这三个角度来总结，国内的互联网金融投资前景一片乐观。那么，投资者该如何选择对的平台呢？笔者认为应该从三个领域去考量：

首选，硬件。考察这个平台资金、风控、管理、技术等硬件设施是否专业强大。一般来说，像万盈金融这种有国企背景、银行资管、专业风控的大型投资平台，安全性会相当高，而且收益也会有保证；

其次，软件，也是项目。对于一个平台来说，有源源不断的优质投资项目，才能确保投资者稳定的高收益。因此在选择平台之前要对其以往和在线的项目做一番了解和审核，从而对平台的能力有一个深入的认识。

最后，服务。服务是所有行业的根本，投资也不例外。如果一个投资平台服务体系跟不上，那么很难保证良好的投资者关系，也就难以发展壮大。因此，在选择时一定要选择服务周到、细致专业的平台,而我就是在万盈金融这边投资实现了自己的财富增值，好的选择才有好的钱生钱之道。

P2P行业发展前景和未来趋势？

一、监管细则意见稿出台，行业面临疾速洗牌

2014年，中国P2P网贷行业明确规定由银监会监管，这标志着国内P2P网贷行业将从散兵游勇逐步编制为正规军。据银监会创新部副主任杨晓军透露，P2P监管细则或将于2015年头出台，这意味着将来将死一大批劣质平台，而优质的网贷平台将成行业宠儿，乃至有些平台将与传统金融组织合并，以得到关联方组织增信、共享关联方客户资源。

2015年的中国P2P网贷市场，将面临“风停了，猪仍是猪，能飞起来的只有老鹰”的实际。

二、移动互联时代，得移动端者得天下

2014年6月运用手机上网人群占比83.4%，手机网民规模首次超越传统pc网民规模。此数据说明一个问题，假如你还在抱着PC端做用户体验升级，而不关怀或仅仅淡淡关怀你的手机端开发，那你将会渐渐流失掉大量甚至是所有用户，这绝不是骇人听闻。

不少P2P网贷公司也开端觉悟，一位平台的技术总监说：“假如中国网贷公司没有在移动端推出拳头商品，且不说监管之风没等来，就先被移动互联网浪潮拍死。而移动端要处理的先决中心问题是安全和快捷。”可见，2015年手机端的博弈将变成网贷行业的第二战场。

三、征信体系完善呼声愈烈，大数据金融将成2015年度热词

大数据年代，中国诞生了BAT三大互联网巨头，推出了阿里信贷、搜索引擎、taobao数据魔方等数据平台，拥有了全球第一的互联网用户量和移动用户量，“数据是新的石油和金矿”被遍及认同。P2P网贷平台一向苦于中国征信体系不完善，无法有效应对信用风险的现状，不少平台选用线上和线下双向组合拳来积累基础数据，树立穿插征信，以求走向正规化。

征信渠道多元化，征信数据综合化，这说明网贷平台对大数据金融的认识在觉悟，相信2015年P2P网贷平台还将继续发力征信技术、云核算等专业信息化方法对其基础数据进行深度发掘与剖析，因为大数据金融是将来金融的重要发展趋势。

将来，P2P网贷行业将凭借技术和大数据的底气，树立自己的数据化风控模型，乃至有些P2P平台将向专业征信组织转型。

四、业务细分差异化，国内P2P网贷突围的关键

2014年，因为P2P网贷市场化土壤不够结实，各大P2P网贷平台绞尽脑汁探求怎么能在1500多家P2P网贷平台中锋芒毕露，诞生了各式各样的P2P网贷形式：纯P2P中介形式;协作型形式;类ETF形式;债权打包形式。各大网贷平台都在寻求差异化产品，作为行业生存的核心竞争力。

2015年，P2P网贷行业还将继承差异化理念，行业形式逐步细分，除了以上说的那些形式以外，还有由此衍生出来的网贷第三方垂直门户，网贷垂直查找服务和互联网银行等。但大多数网贷平台还将选用O2O的P2P形式，做精做透，如细分医疗、环保、轿车、拍卖行、旅游等行业融资。

五、使用互联网平台优势，攻城略地

传统金融产业链条落后，P2P网贷行业作为互联网金融中的一部分，能够使用交际媒体、电商交易平台、搜索等数据，树立自己的数据库，以此来圈住用户，给用户带来极致快捷的互联网理财体验。

六、风险控制成核心竞争力

当前P2P网贷探求最多的仍是在其形式上的千奇百怪，而鲜少有人关系行业抗风险能力还有待经过市场化、风险化手法的加强。理由很简单，形式易复制，风控难拿捏。

2015年监管细则的出台，相信各大网贷平台不想谈风控也不得不谈了。大数据和支付信用为根底的金融化趋势面前，互联网前端快捷的用户体验和后端科技、数据支持的风险管控技能，将变成2015年P2P网贷平台发力的一部分。

七、去担保化势在必行

当前大多数P2P网贷平台没有风险控制和管理能力，打着平台担保或第三方担保公司“兜底”的旗帜，也吸引大批量的投资人。而第三方担保公司的担保费用很高，一般都在2%-5%左右，直接提高了融资本钱。国内P2P网贷违反了创建P2P网贷平台的本质，并且越走越偏，2015年“去担保化”将变成P2P网贷平台走向正路的风向标。即使说2015年不能完全实现去担保化，但是这是未来必然的趋势，势在必行！

八、P2P网贷的创新仍然是永恒论题

很多人说互联网金融是对传统金融行业的一种颠覆，提到颠覆不得不说创新。那啥是创新?创新即创造性的消灭，他是属于市场经济中心的一部分。首先包含四个方面：产品创新、流程创新、平台创新以及组织架构创新。中国P2P网贷平台的创新大多局限于产品创新，即形式创新上，极少有人关注后三者，将来， P2P网贷行业想要活着，将不止局限于产品创新。

九、传统金融机构或将与P2P网贷协作

马云讲互联网金融要站在用户体验角度，而传统银行首要站在用户安全角度。两个派系犹如鸡同鸭在说话，你瞧不起我，我也看不上你。关于互联网金融，传统金融机构一向持怀疑态度，但2014年这类声响低调了很多，现在传统金融机构也感触到了互联网的竞争力，不断推出宝宝类理财商品，乃至有些银行开始和P2P网贷公司协作，用户数据对接。相信互联网与金融的交融，必将推进金融业将来非常好的开展。

十、大量资本将涌入P2P网贷行业

或许是看好P2P网贷行业长期开展的远景，想做财务投资或战略入股，亦或许是为了本身公司现有延伸业务相配合，仍是为了提高上市公司股价，资本市场也开始大力加码对P2P网贷行业的投资。2014年，大约有30多家P2P网贷公司取得风投，2015年，P2P网贷行业的风投和并购、入股等表象将变成一种常态。

言而总之，2015年的P2P网贷行业将变成一般投资者、平台运营者、风投机构、融资需要者及有关咨询效劳、平台协作及互联网推广效劳平台一起享用的一场盛宴，咱们拭目而待。

我们有理由相信，2015年P2P行业发展将会朝着，更健康，更靠谱的方向发展，未来这个行业一定是光明的！而对于我们小投资人无疑是一大利好！

网贷中介前景的介绍就聊到这里吧，感谢你花时间阅读本站内容，更多关于网贷中介前景如何、网贷中介前景的信息您可以在本站进行搜索查找阅读喔。