美国住房抵押贷款分为？

中国美国住房抵押贷款异同点

无论是美国还是中国，住房抵押贷款构成通常都包括首付比例、利率和费用、还款方式、期限、贷款数量、抵押品等几个方面。首付比例既相当于一种定金，又可以反映借款人的能力，因为很难相信连首付能力都没有的人还有未来还款能力。利率和费用反映了银行资金成本和服务成本，或银行对收益的要求。由于借款金额较大，还款方式一般采用分期付款。在六个要素中，首付比例、利率和费用、还款方式的不同规定，是不同国家银行住房抵押贷款的主要区别所在。

从大的方面来看，中国与美国银行业住房抵押贷款没有什么区别，但仔细分析起来，却有很大的不同：美国银行业住房消费信贷的最大特点同样是消费者可以选择。下面以中国和美国银行业住房抵押贷款设计为例，分析两国贷款设计方面的异同。

(1)首付比例。中国住房抵押贷款的首付比例均为不低于20％，对不同的消费者是一视同仁的．大家没有区别。这看起来很公平，但事实上却存在着严重的不公平。因为不同年龄阶段、不同收入水平的人的首期付款能力是不同的。银行的贷款产品设计应该考虑这一特点。而美国的首付比例是一个区间，从5％一30％或以上，消费者可以根据自己的情况进行选择。

(2)利率和费用。消费者在获得住房抵押贷款时，一方面得到银行的资金，另一方面会得到银行的非资金服务，如代理保险、房屋质量评估、产权过户等。由于银行在这一过程中提供了资金和相关服务，所以银行要收取利息和非利息费用。这一点上，似乎中国与美国没有区别。

(3)还款方式。在中国，住房抵押贷款一放采取月均等额还款方式，这种看似公平的设计，实际上是没有考虑不同借款人的具体差别。而美国的还款方式是灵活的、可选择的，比如借款人可以月均等额还款、月递增还款、月递减还款等。

从以上分析可以得出这样的结论：美国的存款、贷款产品是差别化的，一是不同银行的产品不完全相同，彼此有差别；二是同一家银行的产品可以满足消费者个性化选择的要求。

美国抵押贷款利率升至6.7%，雷曼危机会重演吗？

本次和07年次贷危机有一个最大的不同居民负债率，这也就导致了后续即使市场出清，表现也可

能差异很大。

现在比较被大众认可的能解释美国次贷危机和全球金融危机的模型，应该是明斯基时刻，即便在长

期稳定的经济体也会出现，经济持续增长，人们的投资更加大胆并且忽略风险，热钱涌入楼市股

市。

加上现代金融创新把风险快速的放大，内在不稳定性发挥重要的作用，杠杆更快的加到投资类资产

泡沫中，居民负债率飙升，经济危机前夕一度超过97%。

核心玩法是风险的传递，上层做局中层负

债接盘，中层将负债传递给下层负更多的债接盘，资产只要一直涨，穷人如期还贷款，中间环节所

有人名义上都是赚钱的。

但投资者根本不知道其收益的前提是穷人能够如期还款，缺少接盘者或者穷人创造的现金流无法承

担负债和带来的利息，房价就涨不动了，资产收益并不能弥补利息，引发更大范围的次级贷款违

约，前面所有环节的收益都将化为泡影，断供后的不良资产丢给银行处理，资不抵债而纷纷破产。 

一、明斯基时刻的判定条件便是庞氏信贷阶段，后来者的现金流无法负担高昂的债务成本，对应的宏观

数据就是居民的杠杆率，所以现代金融体系风险前夕，都有一个比较明显的特征，就是居民杠杆率

的大幅度上升，后来者扛不住，或者不愿意玩了，庞氏信贷就崩塌了，比如日本上世纪90年代的房

地差泡沫的居民负债攀升，和美国的次贷危机居民负债疾速攀升，一个是自己刺破的泡沫，另一个

是市场自发的出清，这也验证了一个道理，政策不愿意体面，市场也会自己发挥作用。 

美国近十几年最大的不同就是学习了资产泡沫破裂后的日本模式，既要长期维持扩张性的货币政

策，必然有人要加杠杆，但不能加在居民头上，而是身上，表现为居民杠杆率相对稳定而 杠杆率迅速超过110%。居民杠杆在次贷危机前夕大概在97%，而现在基本维持在80%以下，即便冲击下，跟多的是负债来给予市场各类纾困资金，比如免除学生贷款，甚至直接给居民发

钱。 

二、居民杠杆和抗压能力是明斯基时刻的重要判定条件，只要杠杆和压力不给居民身上加，即便是执行

宽松的货币政策，也可以玩非常久，参考日本的样板。美国攻高血厚，比烂的时候可能要拖得更

久，虽然也要付出一定的成本，比如股市还会继续下行，但也验证了之前的一个观点，如果非常加

杠杆来刺激经济，那么加总好过居民加。

在多次加息之后，美国的工资增长率已经急剧下降。从去年秋天至今，美国的工资增长率从6%下跌

到4.4%，这在历史上都是一个比较大的跌幅。同样发生戏剧性变化的还有抵押贷款利率，这个数字

从去年的3%左右已经飙升至6.7%左右，借贷成本的突然上升极大地改变了住房市场的格局。抵押

贷款同比下降了15%以上。再融资市场实际上已经几乎关闭，这不仅切断了数百万家庭的重要信贷

来源，而且还预示着抵押贷款行业将出现一波裁员潮。 

三、由于购房抵押贷款申请已经从一年前的水平下降了20%以上，新房的价格正在下跌已经变得

普遍。但居住成本并没有因此下跌。住房市场的租金依然在上涨，因为事实上住房成本高的问题，

主要由供应不足驱动。在供应不足的市场中，需求方不买房可以，但不影响房东涨租金。

考虑到租金价格对欧美通胀的影响，住房供应的进一步减少可以预见，通过加息实现的对价格和通

胀的短期控制，难以避免会被供应不足再次抵消。

也就是说，工资增速暴跌，失业开始抬头，将难

以贡献多少强有力的炮弹去与高企的通胀对轰。这一系列连环相扣的问题都在预示着，美国短

期内将很可能出现“通胀率高，失业率也高”的现象这完全违背了标准菲利普斯曲线模型。要

用多少失业率，才换来通胀率的实质下降和有效控制，是一个令人头疼的问题。

抑制通胀和保证就业，是美国央行向来的两大目标，但可惜的是，这两个目标经常背道而驰。今年

美国的就业数据特别好，但通胀却因此也上了天。

四、雷曼危机不会，但是经济硬着陆是大概率的，本质上这个事情影响的是高负债，且主要通过对外高

负债发展经济的经济体，所以你看斯里兰卡今年死了

这次美国的杠杆主要都在身上，而且主要都在美联储身上，美国老百姓不但没什么债，负债率

还是30年来最低，也就是说人家买房子虽然用贷款，但是大多数人的负债率不高。而07年则是大多

数人包括投行全都是上满杠杆的，仅有极少数人杠杆率不所以那些人买房的区域大多数在房价就新高了。

接下来比较尴尬的就都是欧洲国家了，因为全世界外债最高的国家除了美国就主要是欧洲国家了，

另外就是一些通过借外债发展经济的国家大概率会受损，这个还得去看看有哪些，但是因为现在大

多数都不是联系汇率了，所以大部分国家都可以通过贬值来消化冲击，欧洲比较尴尬，今年现金流

也受损，贬值还要加大通胀，所以欧洲说不定会出一些债务危机

然后英国养老金这几天不是出问题了么，贝莱德昨天也出来说要减少负债驱动型投资策略，现在这

个是接下去最大的风险，但是这个大概率各国央行都会想办法去救，这个不能爆，爆了就可能变成

雷曼兄弟那样，而且救这个本质上最后都能收回去救的代价，甚至是有钱赚的，所以到时候要

做出救的决策并不难，几乎无风险，高收益，而放弃的话风险巨大，损失巨大

美国抵押贷款利率升至5.81%，贷款利率上升与什么有关？

贷款利率的上升和下调主要是跟利息水平有关，这个利息水平不仅包括存款利率，同时也包括贷款利率。

之所以美国的贷款利率会直线上升，一方面是因为很多人的贷款需求在进一步提高，另一方面也跟美联储的加息行为有关。在此之后，美联储也会进行相应的缩表行为，所以美国的信用贷款和抵押贷款的利率会进一步提高，这个数据甚至有可能会创下美国贷款的历史记录。

美国的抵押贷款利率直线上升。

在美联储经过三次加息行为之后，美国当地的抵押贷款的利率已经上升到了5.81%。在此之前，美国的抵押贷款利率从来没有这么高过，这个数据也超过了2008年后的最高水平。如果美国的通货膨胀问题不能得以解决的话，抵押贷款的利率可能会进一步提高，人们申请抵押贷款的成本也会相应的提高。

贷款利率的上升主要跟利息水平有关。

你可以尝试理解这个逻辑：当我们提到加息行为的时候，一个地方的加息行为不仅会提高存款利率，更会提高贷款利率，通过这样的方式来收紧货币的流动性。当美联储加息的时候，加息行为会直接导致贷款利率进一步上升，所以这个情况不仅发生在抵押贷款的利率上，更发生在信用贷款的利率上。

我的个人看法是什么？

以我个人来看，美国的抵押贷款利率上升是非常正常的事情，因为美国的CPI比例已经高达8%以上，如果CPI继续居高不下的话，所有的贷款利率将会进一步提高。当抵押贷款的利率突破10%的时候，这个数字意味着基本上没有多少普通人愿意申请贷款产品了，市面上的货币流动性将会被进一步收紧。

对于美国抵押贷款比例和美国住房抵押贷款分为的总结分享本篇到此就结束了，不知你从中学到你需要的知识点没 ？如果还想了解更多这方面的内容，记得收藏关注本站后续更新。