天猫供应链质押贷款可靠吗？

BATJ的供应链金融，谁布局得最早？

在消费金融领域，京东白条、支付宝、微信支付、百度钱包...,BATJ早已杀成一片。

百度虽然凭借其在互联网领域的入口优势，汇聚了大量的流量资源，但是最缺乏的其实还是金融场景。而阿里、京东布局金融具有天然的场景优势，而腾讯基于微信这个超级入口，在金融布局上与阿里的距离逐渐在缩小。

那面对这几年异常火热的供应链金融，BATJ们又是如何布局的呢？

1 B-百度

百度金融成立于2013年，百度在2018年4月宣布旗下金融服务事业群组正式完成拆分融资协议签署，拆分后百度金融将启用全新品牌“ 度小满金融 ”，实现独立运营。

2018年，12月18日，由度小满金融(原“百度金融”)担任技术服务商，重庆魏桥金融保理有限公司作为原始权益人和资产服务机构，中泰证券股份有限公司担任项目安排人及销售机构，天风证券股份有限公司担任计划管理人的 “中泰天风-金保贝供应链金融第1期资产支持专项计划”(以下简称“资产专项支持计划” )发行成功。这也是度小满金融作为技术服务商，首次参与供应链金融ABS发行。

2017年12月23日，极鲜网与百度金融签署了基于供应链金融的合作协议，搭建了一条以百度供应链金融平台为核心，连接极鲜网（供货商与采购商）及第三方资金机构的合作链条，针对极鲜网上经营状况良好的采购商，根据真实订单业务进行采购融资，同时针对供货商的收款账期提供资金快速回笼，进而扩大平台销售规模，提升了极鲜网对用户的粘度。

在2018年6月8日的百度联盟峰会上，李彦宏正式宣布将对原有金融产品“联盟贷”进一步升级，面向首批进入白名单的联盟伙伴推出大额贷、随时贷等产品，依托百度技术及大数据优势，为百度联盟伙伴提供的及时有效的金融服务，未来也将跳出联盟范畴为更多的中小企业纾解资金难题提供帮助。

2 A-阿里

2018年9月，阿里金融与汇通达深度合作重磅产品之一——面向其乡镇夫妻店贷款产品“汇商贷”上线，一周内放款金额破亿，仅20天不到、累计放款金额达3亿。

“汇商贷”是专面向乡镇夫妻会员店提供资金支持的金融产品，目前覆盖汇通达已进驻的全国19省地区。产品主要以助力乡镇会员店快速稳健发展为目标，帮助其实现多买多卖。

而早在2002年，阿里推出诚信通，开始对商户数据进行量化评估并建立信用评核模型。

2007年，阿里便开始与建行、工行合作推出贷款产品，银行放贷，阿里提供企业信用数据。

2010年，浙江阿里小贷正式成立。同年，阿里巴巴收购深圳一达通，开始中小企业对外贸易提供“外贸资讯”到“外贸交易”一站式服务链条。

2011 年，阿里成立重庆阿里小贷，经特批后开始向全国各地的商户发放贷款，同一年阿里不再和任何银行合作供应链金融服务。

阿里小贷供应链金融的相继开发出阿里信用贷款、淘宝(天猫)信用贷款、淘宝(天猫)订单贷款等微贷产品。相关资料显示，阿里小贷的贷款额度一般为5-100万，期限一般为一年，采取循环贷加固定贷的模式。

2012年到2016年，阿里小贷每年为中小企业提供大量的贷款。由于两家小贷公司资本金有限，同时还要承担花呗、借呗等消费金融的放贷需求，为了解决资金难题，阿里小贷进行了多轮资产证券化项目。

2014年，阿里成立商诚保理基于资金管理结算系统推出出国购物退税保理业务。

2015年6月25日，作为国内首批试点的5家民营银行之一，背靠阿里巴巴旗下蚂蚁金服的浙江网商银行正式开业。日前，网商银行首次公布了开业8个月成绩单：小微企业客户数量突破了80万家，累计提供信贷资金450亿元。

3 T-腾讯

腾讯区块链业务总经理蔡弋戈曾在2018年的“互联网+”数字经济峰会上说：“我们希望利用腾讯的区块链技术，打造新的供应链金融开放平台，从而赋能小微企业，打造普惠金融。”

2018年10月，腾讯在深圳召开媒体说明会，公布了旗下上线的国内首个“供应链金融+区块链+ABS”开放平台，即“微企链”平台。

腾讯的供应链金融模式是将应收账款债权资产与资金对接，实现一体化全线上开放。在资产导入端，通过区块链技术，突破传统“核心企业-一级供应商”的反向保理模式，实现基于真实贸易背景的核心企业和N级供应商的应收账款拆分。

在这个模式中，核心企业作为最终付款人，提供风控抓手。在产品化端，通过银行、券商等机构、公募市场和过桥资金，通过ABS流转资产。目前，微企链上链流转资产超过240亿元，核心企业71家，有多个核心企业+供应商正在交易所储架申报中。

2018年4月，腾讯发布了国内首部《智慧金融白皮书》，并正式对外公布“ 腾讯区块链+供应链金融解决方案”。

2017年12月，腾讯、广东有贝、华夏银行在战略合作发布会上，发布以腾讯区块链技术为底层，打造供应链金融服务平台 “星贝云链”。

4 J-京东

和阿里的路径相似，京东在2012年开始与银行合作试水供应链金融。

2013年，京东便放弃了和银行的合作，开始独立做供应链金融。由于京东是中国最大的自营电商，京东供应链金融的首款产品 “京保贝”是具有互联网特点的供应链保理融资业务。“ 京保贝”是业内首个通过数据集成完成线上风控的产品，使得京东供应商可以凭借采购、销售等财务数据直接获得融资，放款周期短至3分钟。“京保贝”已服务近两千家供应商，得到融资的供应商在京东的贸易量增长超过200%。

2014年，京东供应链金融上线了“ 京小贷 ”。 “京小贷”目前主要服务于京东开放平台商家，极大地改善了小微商家长期面临的融资难、融资成本高的处境。上线一年来，累计为超过3万个店铺开通了贷款资格。

京东供应链金融最新有个很有时代意义的创新产品——动产融资。传统动产融资有三大困局：

一是抵质押物范围小，广大中小企业动产价值难以评估并用来质押;

二是缺乏全国性的、电子化的动产质押登记平台，导致重复质押等风险事件频发;

三是质押方式死板，货物一旦用来融资，流动性将大大降低，不能随着买进卖出自动调整融资额度。

以上问题导致大量中小企业不能被纳入动产融资服务的覆盖范围。京东供应链金融设计了一款可以同时解决以上问题的底层架构，可以通过数据和模型化的方式自动评估商品价值，他们与有“互联网+”特点的仓配企业合作，全面整合了质押商品从生产、运输、存储到销售的全链条数据交叉验证，实现动态质押。这款产品一经推出，就迅速实现单月放贷破亿。动产融资还在向B2B平台采购的经销商提供服务。

基本上，京东供应链金融的创新产品已经在为各类场景、特点的企业服务，覆盖了很多传统融资触达不到的群体。

综上不难看出，阿里和京东在布局供应链金融上拥有更多的场景支撑，供应链金融产品也更为丰富，而腾讯与百度依托其在科技方面的积淀，积极运用包括区块链、AI、大数据在内的科技手段来给出解决小微融资难融资贵的落地方案。