通货膨胀下贷款？

如果在通胀比较厉害的经济体中,贷款购房、贷款读书有利于贷款者吗?

收入上升速率高于通货膨胀率的情况下是有利于贷款者的。

在通货膨胀率上升的阶段，对还房贷的人群来说，只有收入上升速率高于通货膨胀率，才能从中获利。实际上，不论是否需要还房贷，都应当努力让收入跑得更快一些，才能避免受损。而加杠杆购买房产的优势是，房产能够在通货膨胀中自主升值，当把还贷负担与房产价值的增加相比较，还房贷的人才算是真正在通货膨胀中受益。

如果物价突然暴涨，货币大贬值，立刻提前还完所有贷款，是不是赚了？

如果物价突然暴涨，货币大贬值，立刻提前还完所有贷款，是不是赚了？

对这个问题，不能简单地用赚了还是亏了来表达。

假如目前银行有100万房贷，而物价突然大涨，货币贬值，因此，赶紧将贷款还了，看起来确实赚了。因为，还贷的钱，比起此前来，如果贬值了30%，就等于省了30%的钱。

前提是，必须从还贷这一刻起，物价开始永远没有变化，货币也永远稳定。否则，如果继续贬值，还是亏了，放到下一年还，还能省不少钱。但是，手中的钱也都贬值了。只有这样处理，才是真正赚钱，就是将用于还贷的钱，购买成了可以抵抗价格上涨的投资品，然后到下一年还贷时拿出该还的钱用于还贷，就没有损失，还能省钱了。否则，仍然不会赚钱。

如果贷款一还，货币突然开始快速升值，升的比贬的还要多，那势必又要亏钱了。除非这一刻，把还掉的贷款，再低息贷回来，并购买成能够升值的产品或资产，在货币进入升值阶段后，也就能赚钱了。就像股票的高抛低吸一样，赚的是时间差和涨跌差。

大白话，捞干货！

只要钱贬值，欠债的人实质违约，还不还都赚了。

介绍一下这方面的大牛索罗斯的操作。

现代货币体制，就是拖着，货币会一直增多。

关键词：贬值，债务，违约，索罗斯，做空，货币，放水。

第一，货币贬值，债务稀释

要说货币贬值，首先要说一说货币创造的原因以及债务稀释，债务违约的原理。

现在货币是什么，既有现金，也是信用，也是负债，钱就是债，债就是钱。

首先，我们的货币是怎么创造出来的？还是那句话，货币的创造有两种方式，第一种就是直接印，也就是中央银行创造的高能货币，high power money。

第二种才是我们普遍用的货币，也就是我们经常所说的通过商业银行贷款所创造出来的货币。比如那个非常著名的指标m2，其实就是存款，存款多是因为贷款多，一块钱的高能货币可以通过银行贷款的形式创造出六七块钱的流动性。

关于这些问题，我写的文章已经很多了，有机会可以翻出来看一看，今天我们就直接记结论，贷出来的钱就是钱，钱就是债务，债务就是钱。

而现在的m2的增量是多少呢？全国一年的广义货币增量是多少呢？大约在9%左右，今年疫情则增加了一些，到了10%以上，也就是说，你的手上的钱被稀释了，百分每年以10%的速度稀释。

想想如果你欠了别人100万，这个时候整个 社会 欠债增加了，钱也增加了，那你欠的债也会减少。

这个时候不管你还不还债，你都赚大发了。你手上如果有钱，那你就把这个债还了，如果手上没有钱，那你不还，那你相当于你的负担也减少了很多，你随便卖一点儿东西就能把这个债还了。

说白了其实我们的中央银行在帮助你违约，你每时每秒每刻，只要有人借新钱增加钱从银行出来，你就在违约。

第二，索罗斯的操作，外汇贬值

其实这样干的人不少，我们举个最经典的例子，那就是大亨索罗斯。他就经常这样搞，利用大幅的贬值，特别是汇率的贬值来挣钱，他所做的事情，就叫做做空。

就是先卖后买。我们平时买东西一般是做多，比如说你一块钱进了苹果，两块钱卖出去，这你就把钱挣了。

而索罗斯具体是怎么操作呢？他是通过一些借出抵押合约的方式。说白了就是一买一卖，一卖一买，而真正高明的地方在于它踩的点儿正。卡点儿卡的准，同时他的影响力大，他的这个量足够，就像是一根针。能够整好刺破这个泡沫。

比如说吧，索罗斯当年做空泰国泰铢的时候，他就实际利用自己的信用或者资产从泰国银行借出大量的泰铢。

泰国的银行傻乎乎的还觉得索罗斯这样的大头愿意借钱是对他们好，可以放心的挣利息，于是大量的泰铢就被索罗斯给借到。

同时索罗斯看出了泰国国内经济的巨大泡沫，于是他就要想办法让泰铢贬值，他在国际市场上卖出泰铢，大量的买进美元或者其他国家的货币，这相当于在做空泰铢。

大家看到如果一个国家实力很强，那么这就这样做，就是找死，比如说是德国，这国家投资回报率非常高，技术非常高超，你做空是做不了的，因为很多东西只有他能做，别人不能做或者他做的最好。

大量的投资人不会跟着索罗斯跑，但是泰国这种国家就不一样了，他的资产完全是靠价格这样推上去的，而不存在超高的技术和过硬的能力，那这个时候很多人就会跟着索罗斯一起抛售泰铢，买进美元，这个时候泰铢的汇率就会一落千丈，说白了，都卖就不值钱了。

打个比方，索罗斯借出泰铢的时候，泰铢换美元可能是1:1换 ，等他抛出泰铢以后，整个国际市场上泰铢可能就会一落千丈，比如变成10泰铢换1美元，这个时候索罗斯手里的美元没变，他如果在把美元换回泰铢，然后还了银行的钱。那是不是相当于索罗斯白白赚了9泰铢，大量的钱就不用还了，不管他还钱还是不还钱，他都挣到了大量的钱。

如果你选择把钱还了，当然你就挣大发了，如果你选择不还，那相当于你的债务还是被稀释了，这就是索罗斯收割整个东南亚地区的过程，关键在于他卡点儿卡的准，他看问题看得准，而不是他个人造成的这种情况。

第三，现代货币体制就是债务驱动和违约，无论经济好的时候，经济坏的时候都这样

那为什么会造成现在这种情况呢？说白了，这是现代的货币体制和债务驱动型经济所造成的。基本上没有办法，不管是经济非常好的时候，还是经济不好的时候，债务数量，货币数量总会上升。

大家想想，如果是经济好的时候呢，到处都在涨价，到处都是一片繁荣，这个时候你做生意，你就感觉到蒸蒸日上，敢给工人加工资，敢扩大自己的生产规模，那你就不断的借钱，那 社会 上就充斥着各种复杂的债权债务关系。

这时候你去问银行借钱，银行也愿意带给你，尽管银行会设各种各样的财务指标，银行会看你的还款能力，但实际上在经济好的时候，这些都不是问题，你的指标会非常的漂亮，银行业觉得非常安全。

你拿到了债务，然后滚雪球一样把你的厂子做大，还上了钱。一切安好， 社会 上的融资规模也在不断的增加，我说了钱不是印出来的，钱是贷出来的，贷出来的钱就是金钱，这个过程就叫做加杠杆。

经济不好的时候呢，经济不好，就是全面的跌价，物价下跌，资产价格下跌，什么都得下跌，这个时候你欠的债就还不起了，那怎么办呢，你只有贱卖你的资产来还债。

但是这事情也是有个度的，比如说资产下跌到30%以上，那银行就没有办法了，银行只能把企业的钱往出抽，抽了企业的钱，企业也活不下去了，给工人就得降工资或者破产。工人没了收入，那么资产价格商品价格会继续下降，这就是一个死循环，到最后没有任何办法。经济可能直接锁死。

为了避免这种情况， 历史 上我们应看到很多次了，比如08年那一次，比如15年那一次我们面临国民经济紧缩，钱荒的情况，到最后央行没有别的办法，只能释放基础货币。

这个时候新钱充斥到市场上，大家拿到了钱，所谓的放水。新债和旧债，资产价格走一波，货币总量，债务总量上升，相当于你的债务就被稀释了。

只要这种两级银行凭空印钱的体制不变，那么这个 游戏 就能继续玩下去，这是谁也没有办法的办法。

结论。现代银行体制决定了债务就是钱，钱就是信用，我们的货币既有印出来的，也有放出来的，放出来的是更多的货币货币，就是信用。

信用只会越来越多，债务只会被稀释。不管你还钱还是不还钱，你实际上都在违约，你还了钱，债务就一笔勾销了，你不还钱，债务就缩水了。

这方面玩的玩的最成功的就是索罗斯，借出泰铢兑换成美元，泰铢大幅贬值，换回泰铢还债，一买一卖，刺破这个泡沫。

现代货币体制由于是无锚印钞，所以毫无办法，不管是经济好的时候，人们借钱扩大生产。还是经济差的时候，印钱借钱，总归会把这个债务抹去，增加货币供应量，新债稀释旧债，负担从一代人传向下一代人，这是现代央行体制下没有办法的事情。

如果物价突然暴涨，货币大贬值，立刻提前还完所有贷款，并没有赚，严格来说，是亏了。

物价暴涨，货币大贬值，实际上就是通货膨胀。先来了解一下通货膨胀的概念，通货膨胀是指物价的持续增长。这里有两个关键点: 第一、它指的是总的物价水平，而不是某种商品的价格。第二、它是持续的增长，不是短期的增长。

举个例子:

假如你以前买了一套100万的房子，其中找他人借款50万，自有资金50万，现在这套房涨到200万，你现在立刻提前还款，那么你赚了100万。如果你现在不是立刻提前还款，而是购买了50万的实物资产，等到一年之后借款到期再还款，假设通货膨胀率是20%，那么一年后该实物资产价值60万，一年后卖掉该资产，扣除还借款50万，你赚了10万。也就是说，你因为提前还款少赚了10万，实际上就是亏了10万。

总结:货币大贬值，通货膨胀时期，持债更划算。

如果物价突然暴涨，货币大贬值，立刻提前还完所有贷款，实际并没有赚。

之所以说实际并没有赚，是因为既然有能力提前还完所有贷款，说明这个钱也是货币大贬值之前存的，相对于贷款贬值而言，你的存款价值同样贬值了。

如果在货币大贬值之后的几年，收入暴涨几倍几十倍，用了几年时间轻松还上了之前20年都还不完的贷款，那么显然这种情况才是赚了。

就比如说100万元贷款买了套房子，一个月工资8000元，每个月还房贷就要6800元，幸亏媳妇也上班有收入，否则日子就过不下去了。终于有一天，由于印钞太多，货币开始快速贬值了。物价开始快速上涨，公司利润不错，工资几年时间涨到80000元一个月了，攒了两年钱就把银行贷款全还上了。

财智成功曾经听过这样的真实故事。就是民国年间有一户人家，勤勤恳恳一辈子，攒了一百多个银元。为了多赚点钱，就把这些银元借出去放贷收利息。结果没想到银元快速贬值，本来两枚银元可以买一亩好田，几年后就只能买几根油条了，当初借钱的人几年后轻轻松松的用几根油条还了债，让这户人家气得吐血。

上面这段 历史 ，就真实的描述了恶性通货膨胀的可怕。这是货币发行者对居民财富的洗劫，整个国民财富被全面洗牌，存款统统大幅贬值。

通货膨胀的本质就是钱印多了，肆无忌惮的印钞，使得钞票最终失去了信用， 社会 价格体系崩溃，物价暴涨。生产者即便大幅提高产品售价，依然难以盈利，最终放弃生产，物资持续紧缺，整个经济陷入崩溃，这就是津巴布韦的经历。

可以这么说，恶性通货膨胀来临时，只有那些掌握了源头物资以及可以轻松把财富转移到国外的人才能躲过财富大缩水，普通人虽然还贷更容易了，但是生活会陷入更加贫困的境地，贷款上赚了一点，后面亏得更多。

印度就这么干过。在冷战时期，苏联为了拉拢印度，除了援建印度很多工厂外，还陆陆续续的借了150亿卢布给印度。后来苏联遇上困境，让印度还钱，印度就以各种借口拖着，直到苏联解体也没还上。苏联解体时，俄罗斯和其他的苏联加盟共和国谈判，大家达成一个协议：苏联的债务由俄罗斯承担，也就是说苏联欠人家的钱由俄罗斯还，同样，人家欠苏联的钱也只能还给俄罗斯。在俄罗斯刚独立那会，采取的是“一切向西看”的政策，结果西方给俄罗斯经济开了个“休克疗法”的方子。俄罗斯采取“休克疗法”后，整个国家真的休克了，疗法却不顶用，导致俄罗斯经济崩溃，卢布贬值了一千倍，通货膨胀达到了10000%，最糟糕的时候美元和卢布的汇率达到了1：1000。这个时候印度就上门来还钱了。他拿出1800万美元去兑换了180亿的卢布，然后跑到俄罗斯，说“哥们，我来还钱了。150亿卢布的欠款连本带利一次性还清，喏，收钱吧！”这把俄罗斯气得差点吐血身亡。要知道在苏联时期，美元和卢布的汇率长期保持在1：1或者1：1.1之间，换句话说这150亿卢布和150亿美元差不多是等值的，可现在卢布贬值了，美元和卢布的汇率跌到1：1000了，印度还上来的180亿卢布仅仅相当于1800万美元，你说俄罗斯气不气人？可人家印度也是理直气壮振振有词啊：你借给我的是卢布，我现在还给你的也是卢布，你借给我150亿，我还你180亿，连本带利一次性还清，有什么问题吗？至于说卢布贬值了，这关我印度什么事？那是你自己的事啊？谁叫你的卢布不像美元那样坚挺呢？谁叫你当初借给我的不是美元呢？

俄罗斯当时也没办法，只好打落牙齿往里吞了。如今有人说俄罗斯老是在军售上坑印度，其实是在变相的要回那笔钱。

首先恭喜你，在物价暴涨，货币贬值前，你已贷款。正如题中所说，现在去还钱，你已经赚了借钱给你的人的了。

其次，回过来又感觉你多可笑。你手上的钱是物价暴涨前持有的，不也同时贬值了吗，不也亏了吗？如你在物价暴涨前增加了投资，那才赚双倍的。

再说，你把现有钱去提前还完欠款，以为赚了。那不一定，那要看今后出现物价下跌，货币升值，提前还款是少把利息。如未提前还，欠款涨了，手中钱也涨了，但你得多支付利息。

归纳起来:，A物价涨，币值贬，a有贷款，少持币，多囤物，赚。b不提前还债，赚。c手中有钱，亏。B币值涨，物价跌，a债主赚，b持币赚，c提前还债，赚。d债务越拖越亏。

应当分为两部分进行讨论：一、货币快速贬值之后趋于稳定；二、快速贬值之后，存在继续贬值趋势。

货币贬值具有一定的趋势

一般而言，货币是不可能急速贬值，然后趋于稳定，它具有一定的惯性。一场较大规模的战争爆发了，它是不可能一下子安定，恢复如常，矛盾是要慢慢解决的，毁掉一座城池很容易，但是建造一座城池就要花时间了。

一国的货币也一样，比如你持有货币，那么就是货币在自己手中发生贬值——你的想法是尽量的将货币花出去，不在自己手中贬值——别人的想法与你是一致的，那么市场上流通的货币就会变得更多，大家都不愿意持有货币，便会进一步加大货币的贬值。

如果货币快速贬值，通常金融机构要面临破产倒闭，即货币危机引起的金融危机。

比如谁都不愿意货币在自己手中贬值，从而购买商品、其他金融资产或兑换成外币，那么相应的银行就会出现流动性危机，无法支付人们集体取回现金，存款利率也就会相应的高涨。

也就是说， 货币流动性短缺会致使央行进一步实行货币宽松政策，以此来保全金融机构，保全实体经济，那么在货币贬值方面也就会形成恶性循环。 这也是为什么一些国家的货币贬值无法制止，直至不使用本国货币或更换货币体系，比如津巴布韦就把整个货币体系换了，实行新货币体系。

能否提前还款需要一个假设前提

首先我们需要一个假设前提，你原先持有的是本国货币还是黄金？抑或其他资产，包括外国货币。如果持有的是本国货币，你如何进行提前还款呢？

比如100元可以买一袋米，在一年内迅速贬值，变成200元买一袋米，然而你持有的依旧是100元本币（储蓄），并不会因此变成200元，资金还是有限的。

只有你持有黄金或者外币，相对贬值的本币具有保值特性的金融资产，那么你100元才会变成200元，才可能进行相应的提前还款啊！

因此， 自身的积蓄它就决定了能否提前还款，货币贬值并不会使自己的货币增加，它只是相对于其他保值资产而言增加。如果本来持有的就是货币（本币），那么是无法提前还款的，要不在之前你就提前还款了，跟货币贬不贬值是没有关系的。

情况一：货币快速贬值之后趋于稳定

假设在贬值之前持有黄金或外币等其他金融资产，那么在货币贬值得以控制，币值趋于稳定，投资者自然是在贬值最厉害的后期将黄金或外币等其他金融资产变为本国货币，再进行相应的提前还贷，减少自身的债务以及货币贬值带来的购买力风险。

情况二、快速贬值之后，存在继续贬值趋势

货币有持续贬值的趋向，那么应当继续持有黄金或外币等其他具有保值的金融资产，直到货币体系到自身崩溃的边缘，然后变成本币归还相应的贷款，甚至都不用归还贷款了——整个金融体系可能都不复存在。

如果物价突然暴涨，货币大贬值，立刻提前还完所有贷款，是不是赚了？

一、通货膨胀

物价暴涨，货币贬值，这种现象在经济学中被定义为通货膨胀，也就是指在货币流通条件下，因货币实际需求小于货币供给，即现实购买力大于产出供给,导致货币贬值，而引起的一段时间内物价持续而普遍地上涨现象。

而如果出现物价突然暴涨、货币大贬值的现象，或是该国经济状况出现了系统性金融问题，比如90年代日本房地产危机导致的经济衰退，日本央行主动提高房贷利率，意图抑制房价上涨，结果事与愿违，房地产泡沫被突然刺破，楼市和股市双双跳水，市场上流通的资金暴增，物价一夜之间暴涨，货币大贬值，进而导致全国经济衰退20年。

二、通货膨胀危机后是否该提前还完所有贷款

通货膨胀会导致货币贬值，那么如果在出现通货膨胀危机后，立刻提前还完所有贷款，是不是能赚一笔呢？

首先，通胀后还款，是亏而不是赚。等到通货膨胀发生后，这时货币贬值已经成为事实，此时立刻还完所有贷款，实际上花费的钱会更多。举个例子，一套100万的房子，差银行贷款50万，假设通胀率为20%，意味着通货膨胀后实际需要还贷款60万，也就是要多还10万，实际上就亏了10万。

其次，亏钱的多少与通胀持续时间有关。如果是突然性通货膨胀，之后物价又恢复正常，这种情况下提前还清所有贷款，是亏得最少的；而如果通货膨胀发生后，还会持续一段时间，比如三五年，按照20%的通胀率计算，通胀持续时间越长，亏损越严重。

最后，通胀前还款，或能小赚一笔。如果在发生通货膨胀之前还清所有贷款，还是以一套100万的房子为例，差银行贷款50万，假设通胀率为20%，意味着通货膨胀后实际需要还贷款60万，而在通胀前只需还款50万，也就是说可以少还10万，实际上就赚了10万。

三、无论通胀还是通缩，对经济发展都不是好事

通货膨胀会导致货币贬值，引起物价上涨，而通货紧缩恰好相反，会导致货币升值，物价普遍持续下跌。无论是通胀还是通缩，对经济发展都不是好事。

2020年受疫情影响，为了提振经济发展，央行释放了天量资金到市场，我们一方面要防范货币超发引起的通货膨胀，一方面还要防止流通资金过度流入楼市，导致房价上涨，这与“房住不炒”调控是不相符的，也不利于国民经济平稳发展。

另外，疫情下很多人真的缺钱了，不仅对买房“无心也无力”，对消费也没有太多热情，也就是居民实际购买力下降，这种情况容易引发通货紧缩，这同样不利于经济发展，也是后疫情时代需要注意调控的。

综上所述，如果物价突然暴涨，货币大贬值，也就是常说的通货膨胀，这种情况下立刻提前还完所有贷款，实际上是亏钱了。如果在通货膨胀发生前还清所有贷款，那倒是能小赚一笔。当然，无论通胀还是通缩，对经济发展都不是好事。

针对普通人而言，如果发生通货膨胀，你连房子都保不住，甚至连变卖都没人接手，又何来提前还款一说。

你只想到货币贬值，你得到手工资或者赚钱会水涨船高，却忘记了，以下几点。

一、贷款利率是浮动的，如果货币真暴跌，银行会先挖你一块肉，补充自己。

二、超高的维护费用，例如物业和水电，也会水涨船高，由于大量的失业，你也会面临及其艰难生活。

三、国家税收，到个田地，国家必然对有固定资产的人征收高额税收。

美国上世纪有一部《排华法案》，只有对华人制定过如此的法案，以为华人到美国，赚了钱都是寄回中国老家，极少有在美国购买固定资产的，房产就是最大的固定资产，造成美国无法对他们进行有效征税。

有恒产者有恒心，如果换个角度就是有恒产者，最容易控制，要你爬你不能走。

四、收入，普通人必然陷入及其可怕的境地，失去收入，或者赚的钱仅仅能果腹之用，何来提前还款，更不要说维持房产的高额投入。

不要说卖，搞不好地段垃圾，送人都没人要。

可以看看 历史 上不停的轮回，每次灾难，对普通人房产都不具备，养家糊口的保命能力，能低价变卖已经是很好的了。

美金或者其他纸币，都是信用货币，依靠的是国家的信用，一旦信用破产，什么垃圾纸币都是废纸。

有人只看到黄金没有跑赢通胀，确忘了，黄金对各种纸币的强大升值，美元英镑人民币，在开始时对黄金的兑换比例多高，现在呢？

在我个人看来，房产有价值，都是售价远远超出价值本身，就是另一种“比特币”“郁金香”，实际不止房产，任何物品超出自身该有的价格都是虚假的，泡沫的。黄金没有出现大幅上涨，恰恰证明，它的价值是稳定的。

房屋的价值是建立在和平稳定的国家上的，与其想投机取巧，不如上香祈福，国家不要出乱子，即便这也是虚假的。

用一个例子说明：

甲有100万，借款10万给乙，乙用10万买了房

一年后货币贬值，资产价格上涨，甲的100万现在只能购买曾经10万的房子；这时候，乙把这套房子卖了，得到100万现金，还给甲10万，自己还剩90万。

乙之所以赚到了，是因为当初把钱买了房，而不是提前把钱还给了甲。

如果未来货币又升值，那么乙提前还款，才是赚到了。

物价暴涨前，购买了房子，这一步是赚了。但货币已经暴跌后，在提前还款，貌似没什么可赚到的。

你在货币大贬值前夕买房，借款，率先把钱换成了资产，这个操作非常棒，货币贬值，意味着房子等资产的价格会飙升，以前用10万购买的房产，现在价值100万，当然是赚到了，而且还加了杠杆。

但是，相比较而言，货币大贬值后，再提前还款并没有意义，因为你借的钱已经购买资产，手中的钱已经贬值，还款该是多少还是多少。你真正赚到的，是买房的那个步骤，而不是还款这个步骤。

物价突然暴涨、货币大贬值，能够赚到钱的是少数，而99.9%的人都是输家。

物价暴涨、货币大贬值，说明一个国家经济出现大问题，货币超发、国内供需不平衡，食品等基础消费的产品价格飙升，不少人会因为买不起食物被饿死，可能是典型的经济大萧条，也可能是委内瑞拉式的货币超发和经济结构问题导致。

无论是哪种问题导致，普通人生活都会下降N个档次，整个国家都输了，这时候并没有真正意义上的赢家。

通货膨胀率越高，对于还房贷的人越有利吗？

大家经常听到通货膨胀这个词，但不知道你有没有注意到，我们会 用什么来表达通货膨胀率？正确答案是——CPI(消费者物价指数)，其含义就是“物价平均水平的上升速度“ 。明确这一点后，我们可以举个例子，用于讨论这个问题。

假设李先生的年收入是x万元，有存款20万元。现在购买一套100万的住房，首付20万已付清，另80万采取向商业银行按揭贷款20年的方式支付，贷款利率为4.9%。

那么，在等额本息还款方式下，每月还款是5236元，折合一年是6.3万元。

又假设李先生每年其他开支为y万元，则每年的结余为： m1＝x-(y+6.3) 万元。

这里需要穿插解释一个知识点：按揭贷款利率是否会跟随市场利率变化而调整？

由于房贷周期普遍较长，如果房贷利率不随着市场利率变动，则银行很有可能在利率变化过程中吃亏。银行肯定不会答应，所以一般是根据央行调整发布的利率按年进行调整。

幸好，对于办理住房按揭贷款享受的利率折扣优惠一般是不变的，也就是说，你申请按揭贷款时确定是打9折，那么以后尽管贷款利率在发生变化，也仍然以新利率的9折来进行计算。

接下来，假设第二年CPI平均上升了A%，而房贷利率也按相同比例同步上升，则李先生当年的结余下降为：

m2=x-(1+A％)(y+6.3) 万元。

m2与x正相关，与A和y负相关。可见，通货膨胀率越高即A%越大，李先生的收入结余就越少，个人经济就越困难。

当然，在通货膨胀的影响下，李先生的收入应该也会有一定的增长，只不过这种增长未必能赶上通胀的脚步。我们假设增长率为B%，则李先生当年的结余变为：

m3=(1+B%)x-(1+A%)(y+6.3) 万元。

只有在B%A%的情况下，m3才大于m1。

通货膨胀对房贷的影响

通货膨胀对房贷还款的影响：你要付出更多的月供。通货膨胀率一般是央行调整存贷款基准利率的重要参考因素，一旦通货膨胀率上升，在名义利率保持不变的条件下，实际利率出现下滑，为保证储蓄不至于发生“贬值”，借贷市场上利率继续发挥其调节资金供求的指示器作用，央行会提高存贷款基准利率。那么你下一个年度还款的利率就要在新的基准利率基础上重新计算，最终造成你利息支出增加。

首先要明确，通货膨胀并不是坏事，随着经济发展、社会生产力提高，通货膨胀必然发生。只有恶性的通货膨胀才是应该被遏制的。

扩展资料：

主要类型

以通货膨胀的剧烈程度分类

低通货膨胀

低通货膨胀（Low Inflation）的特点是，价格上涨缓慢且可以预测。可以将其定义为年通货膨胀率为1位数的通货膨胀。此时的物价相对来说比较稳定，人们对货币比较信任。

急剧通货膨胀

当总价格水平（a stander of price level）以每年20%，100%甚至200%的2位数或3位数的比率上涨时，即产生了这种通货膨胀。这种通货膨胀局面一旦形成并稳固下来，便会出现严重的经济扭曲。

恶性通货膨胀

最恶性的通货膨胀（Hyperinflation），货币几乎无固定价值，物价时刻在增长，其灾难性的影响使市场经济变得一无是处。

以引发通货膨胀的原因分类

需求拉上型通货膨胀（因社会总需求过度增长，超过了社会总供给的增长幅度，导致商品和劳务供给不足、物价持续上涨的通货膨胀类型，其特点：自发性、诱发性、支持性）

成本推进型通货膨胀

成本推动通货膨胀又称成本通货膨胀或供给通货膨胀，是指在没有超额需求的情况下由于供给方面成本的提高所引起的一般价格水平持续和显著的上涨。

输入型通货膨胀

输入型通货膨胀是指由于国外商品或生产要素价格的上涨，引起国内物价的持续上涨现象（汇率所致）。

结构型通货膨胀

结构型通货膨胀指物价上涨是在总需求并不过多的情况下，而对某些部门的产品需求过多造成部分产品的价格上涨现象。

表现形式

一般说，通货膨胀必然引起物价上涨，但不能说凡是物价上涨都是通货膨胀。影响物价上涨的因素是多方面的。作家三盅说：通货膨胀书写价格历史，供求关系描绘价格波段。（The decision of the price history is inflation and the decision of the price curve is supply-demand relation.）

①纸币的发行量必须以流通中所需要的数量为限度，如果纸币发行过多，引起纸币贬值，物价就会上涨。

②商品价格与商品价值成正比，商品价值量增加，商品的价格就会上涨。

③价格受供求关系影响，商品供不应求时，价格就会上涨。

④政策性调整，理顺价格关系会引起上涨。

⑤商品流通不畅，市场管理不善，乱收费、乱罚款，也会引起商品价格的上涨。可见，只有在物价上涨是因纸币发行过多而引起的情况下，才是通货膨胀。

参考资料来源：百度百科-通货膨胀

通货膨胀 后对持有 高额贷款的人 有什么影响

通货膨胀后对持有高额贷款的人受益增加，银行会受损。

一，通胀拥有负债有利的前提是，通胀同时伴随着经济增长和收入增加。经济增长+通胀。一方面你提前配置资产，以过去价格锁定未来需求；另一方面在“高增长高通胀”的环境下你的收入也会不断增加，还贷压力越来越小。这方面的案例可以参考过去几十年按揭买房的人。一方面在房价低位入手，获得了房价的增值收益；另一方面随着收入增长，月供压力越来越小，买得很早的人租金远高于月供的也不在少数。

二，经济增长低迷+通胀，也就是大家常说的“滞胀”。在这种情况下，负债是否明智是很值得商榷的。一方面，研究表明滞胀环境下，除了黄金和商品之类的其他大类资产（含股票 债券 地产）表现均乏善可陈。生活必需品价格上涨，可选消费品和资产价格疲软是常态。然而你不太可能贷款去屯个十几二十年的大米。另一方面，经济停滞必然带来个人收入增长的停滞。个人收入增长弱，而生活必需品价格暴涨，必然带来实际可用于什么还贷的收入下降。所以，负债造成的实际还款压力会上升。

三，通货膨胀就是钱的贬值。你的存款会贬值，贷款也会贬值。通货膨胀越大，存款损失越大同时贷款收益越大。完全理性的做法就像别的答主所说，就是把存款转成不容易贬值的黄金美元，然后慢慢还贷款。但这个答案不完全正确，因为没考虑生活所需的现金流。事实上大幅通货膨胀会导致各种经济问题，例如较高的失业率和混乱的市场。如果手上现金流全部转为不易流通的货币或产品，万一遇到问题会面临很难看的场面。所以正确的做法是在贷款暂时不动的前提下，评估一下失业、经济下行带来的分险，留一定数量的现金。确定完全不可能失业或完全不存在收入下降可能可以少留或者不留，否则按照可能性留出半年、一年甚至更久的储备金。在此以上，剩余的存款可以拿去理财或者转化。

通货膨胀对于借款人是不是有利

1、通货膨胀意味着货币是贬值的，而债务就是以货币的形式存在的，利息也是固定的，不会随经济的变化而变化，所以当通货膨胀率越高的时候，债务相对而言就是“缩水”了。

比如A欠了一笔款100万，年利息是15%，也就是说一年后要支付本息共计115万元，但是这年通货膨胀很很厉害，通货膨胀率达到了20%，那么从理论上来说，A不仅白用了100万一年，最后还“赚”了5%，因为原来的100万贬值了。一年前的100万其实是相当于现在的120万的（考虑到20%的通货膨胀率），而一年后张三只需要偿还115万，而这115万其实就相当于1年前的95.8万。所以如果按照1年前的价格来看，相当于你借了100万，最后只是还了95.8万。所以利率上张三是赚的。

如果更细致的来讲，通货膨胀后所有的东西包括实物和服务的价格都会涨，当然也包括人工，也就是说如果A一年前可以通过工作获得100万的收入，那么到了一年后就单单因为是通货膨胀的因素也可以获得120万的收入（而他提供的劳务并没有什么变化，没有升职加薪），所以通货膨胀是有利于债务人A。

2、那么有没有在通货膨胀高的时候经济也是景气的时候，有，中国曾经出现过，比如在2015年之前中国的房价上涨前，这时候如果按揭买房，那么是很舒服的，可以用债务杠杆分享房价上涨的红利。那个时候经济还算可以 ，收入在增长（收入增长说明经济景气），房价也在增长（房价快速增长相当于货币贬值）。

但是更多的时候是通货膨胀高的时候是经济不景气的时候，在这样的时候，无论是政府还是个人，去杠杆才是王道，背负巨额债务，债务及利息是刚性的，但是你面对的是不景气的经济大环境，收入在降低，你的现金流无法覆盖债务的支出，最后的结果就是被债务压垮，然后打折出售自己的资产。

3、整体而言，无论是双方博弈，通货膨胀率是有利于债务人的，只是在低通胀时期，这个并不明显，金融机构对债务的定价一定是考虑了当前和未来可能的通货膨胀的，再加上一定的利率才形成最终的利率。

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